Op donderdag handhaafde Stifel een Hold-advies voor ON Semiconductor (NASDAQ:ON) met een stabiel koersdoel van €72,00. Volgens de analyse van het bedrijf zal het bedrijf naar verwachting voldoen aan zijn schattingen voor het derde kwartaal, met een mogelijk lichte stijging, gedreven door de sterke vraag naar auto's in China. Deze vooruitzichten sluiten aan bij inzichten van branchegenoten zoals Texas Instruments en Tesla, die de verwachte omzet van €1,75 miljard ondersteunen, een stijging van 0,9% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Het bedrijf verwacht dat de prognose in lijn zal zijn met hun schattingen, met een mogelijk bescheiden neerwaarts risico, gezien het huidige economische landschap. ON Semiconductor is gepositioneerd om mogelijk een sequentiële groei te voorspellen, hoewel verwacht wordt dat deze gematigd zal zijn. De analist merkte echter op dat externe factoren, met name buiten de Chinese autosector en algemene industriële marktgegevens, tekenen van zwakte vertonen, wat de balans naar beneden zou kunnen doen doorslaan.
Ondanks de macro-economische onzekerheden op korte termijn heeft het management van ON Semiconductor tijdens de vorige earnings call positieve aspecten van het Silicon Carbide (SiC) portfolio van het bedrijf benadrukt. Volgens een bottom-up analyse zal het bedrijf naar verwachting twee keer zo snel groeien als de algemene SiC-markt in het kalenderjaar 2024. Bovendien wordt verwacht dat de eenheidsgroei van ON Semiconductor het dubbele zal zijn van de groei van Battery Electric Vehicle (BEV) eenheden.
De herhaling van het Hold-advies en het 12-maands koersdoel van €72 door het bedrijf is gebaseerd op 15,3 keer de verwachte winst voor het kalenderjaar 2025. Het doel weerspiegelt het voorzichtige optimisme van het bedrijf over de prestaties van ON Semiconductor in het licht van gemengde marktsignalen en de strategische positionering van het bedrijf binnen de SiC-markt.
In ander recent nieuws heeft ON Semiconductor verschillende aanpassingen van analisten gezien. Mizuho Securities verlaagde zijn koersdoel van €87 naar €85, met behoud van een Outperform-rating. Dit volgde op een lichte verlaging van de omzet- en winst per aandeel-schattingen voor het december-kwartaal, terwijl de schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 werden verhoogd. Het bedrijf benadrukte de sterke positie van ON Semiconductor in het elektrische voertuigenplatform en opkomende kansen in datacenters als belangrijke factoren die de positieve vooruitzichten ondersteunen.
Bestuurslid Atsushi Abe nam ontslag na een ambtstermijn van 13 jaar, waarbij het bedrijf verklaarde dat het ontslag niet te wijten was aan meningsverschillen over de activiteiten, het beleid of de praktijken. Het proces voor het invullen van deze vacature blijft onduidelijk.
De prestaties van ON Semiconductor in Q2 waren robuust, met een omzet van €1,74 miljard. Dit leidde ertoe dat verschillende analistenbureaus hun koersdoelen aanpasten. Truist Securities, TD Cowen en Baird verhoogden allemaal hun doelen, waarbij ze redenen noemden zoals effectieve controle over productontwikkeling en kostenbeheersing, en de introductie van nieuwe analoge producten met hogere marges.
Het bedrijf heeft ook zijn portfolio uitgebreid met de overname van SWIR Vision Systems en is benoemd tot primaire leverancier voor de tractie-omvormer van de volgende generatie van de Volkswagen Group. Ondanks deze positieve ontwikkelingen handhaaft Citi een neutrale rating vanwege potentiële risico's, waaronder een vertraging in de vraag naar elektrische voertuigen en een situatie van overaanbod.
Analisten voorspellen dat de omzet in Q3 zal liggen tussen €1,7 miljard en €1,8 miljard, met een verwachte niet-GAAP winst per aandeel tussen €0,91 en €1,03. Dit zijn recente ontwikkelingen in het voortdurende verhaal van ON Semiconductor.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Stifel over ON Semiconductor. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €29,76 miljard, met een koers-winstverhouding van 15,42, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met sommige snelgroeiende technologie-aandelen. Dit sluit aan bij het voorzichtige optimisme en Hold-advies van Stifel.
InvestingPro Tips benadrukken ON's positie als een "prominente speler in de halfgeleider- en halfgeleider-apparatuurindustrie", wat de focus van het bedrijf op het Silicon Carbide-portfolio en het groeipotentieel ondersteunt. Een andere tip geeft echter aan dat "analisten een daling van de verkoop in het huidige jaar verwachten", wat de bescheiden verwachtingen van Stifel voor de prognose en sequentiële groei kan verklaren.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt solide, waarbij InvestingPro opmerkt dat "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken" en "liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen". Deze factoren kunnen ON Semiconductor stabiliteit bieden bij het navigeren door het onzekere economische landschap dat in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de marktpositie en financiële vooruitzichten van ON Semiconductor.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.