Op donderdag startte Stephens de dekking van Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), waarbij het aandeel een Equal Weight-rating kreeg en een koersdoel van $216 werd vastgesteld. Het bedrijf baseerde zijn doel op een langetermijngemiddelde van de verhouding tussen ondernemingswaarde en winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) van 8,1x, toegepast op hun EBITDA-schatting voor 2025.
De analist merkte op dat de waarderingsmultiples van Asbury historisch gezien iets lager zijn geweest dan die van concurrenten zoals AutoNation, Lithia Motors en Penske Automotive Group. Het rapport verwacht in de nabije toekomst geen verandering vanwege de onzekerheid rond de aanzienlijke omzet die Asbury in de afgelopen vier jaar heeft verworven. Meer dan 70% van Asbury's huidige run-rate omzet komt uit deze overnames.
De overnames hebben met name Asbury's geografische aanwezigheid uitgebreid en de merkenmix veranderd. De toegenomen blootstelling aan Stellantis-merken wordt gezien als een tijdelijke uitdaging. Daarnaast wordt de overname van Total Care Auto (TCA), een captive finance and insurance (F&I) underwriter, als onderdeel van de Miller-portefeuille, als veelbelovend beschouwd, maar zal naar verwachting de F&I-prestatiemaatstaven tijdelijk verlagen.
Stephens voorspelt jaar-op-jaar dalingen in EBITDA en winst per aandeel (EPS) voor Asbury tot 2025, met een prognose dat de EBITDA met ongeveer 4% en de EPS met ongeveer 9% zal groeien in 2026. Deze groei zal naar verwachting worden gedreven door het aandeleninkoopprogramma van het bedrijf. Er werd ook vermeld dat Asbury Automotive momenteel geen dividend uitkeert aan aandeelhouders.
Wat het aantal uitstaande aandelen betreft, modelleert het bedrijf een vermindering van 3% in 2024, gevolgd door 2% in zowel 2025 als 2026. De analist concludeerde door een voorkeur uit te spreken voor meer zekerheid en een beter instapmoment in het aandeel in toekomstige kwartalen.
In ander recent nieuws stond Asbury Automotive in de schijnwerpers vanwege een aantal belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een recordomzet van $4,2 miljard ondanks een CDK-storing die de activiteiten in al zijn winkels tijdelijk verstoorde, met uitzondering van de Koons-locaties. De storing, die naar schatting een impact had op de verwaterde winst per aandeel van $0,95 tot $1,15 voor het kwartaal, weerhield het bedrijf er niet van om een recordomzet van $581 miljoen te behalen in onderdelen en service. De aangepaste nettowinst voor het kwartaal bedroeg $236 miljoen, met een aangepaste winst per aandeel van $6,40.
Op juridisch vlak heeft de U.S. Federal Trade Commission (FTC) een rechtszaak aangespannen tegen Asbury Automotive, waarbij discriminerende prijspraktijken worden beweerd bij drie van zijn autodealer
ships in Texas. De FTC beweert dat zwarte en Latino klanten hogere prijzen in rekening werden gebracht dan andere consumenten voor aanvullende producten en diensten, vaak zonder hun toestemming. Het bedrijf, dat meer dan 155 dealerships in meer dan een dozijn staten exploiteert, is van plan de rechtszaak aan te vechten.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) navigeert door zijn recente overnames en marktomstandigheden, kunnen bepaalde financiële maatstaven en analisteninzichten van InvestingPro extra context bieden voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $4,29 miljard en een koers-winstverhouding van 10,91, die daalt naar 7,24 op basis van de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, lijkt Asbury te handelen tegen een waardering die waarde-gerichte beleggers zou kunnen interesseren. De omzetgroei van het bedrijf staat op een solide 6,9% voor dezelfde periode, wat duidt op een gezonde expansie ondanks zorgen over de brutowinst marges, die 17,75% bedragen.
InvestingPro Tips suggereren dat hoewel Asbury opereert met een aanzienlijke schuldenlast, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, nadat het de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Bovendien heeft Asbury een sterk rendement geleverd over de afgelopen vijf jaar. Het is echter belangrijk op te merken dat vier analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, en dat het bedrijf geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Deze factoren kunnen het sentiment en de strategie van beleggers beïnvloeden.
Voor degenen die het aandeel van Asbury Automotive overwegen, kan het nuttig zijn om de aanvullende 18 InvestingPro Tips te verkennen, die diepere inzichten kunnen bieden in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf. De InvestingPro Fair Value is momenteel vastgesteld op $221,99, wat een potentiële onderwaardering suggereert in vergelijking met het analistendoel van $265. Naarmate de volgende winstpublicatiedatum van 22 oktober 2024 nadert, kan het monitoren van deze maatstaven cruciaal zijn voor het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.