Stephens heeft het koersdoel voor Banc of California (NYSE: BANC) verhoogd naar $16,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $15,00, terwijl het Equal Weight-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De aanpassing volgt op de resultaten van de bank over het derde kwartaal, waarbij de operationele winst per aandeel (EPS) uitkwam op $0,21, hoger dan de schatting van de analist van $0,16.
Het rapport benadrukte een stijging van 7,9% in de pre-provision net revenue (PPNR) vergeleken met de prognose.
Het afgelopen kwartaal toonde aanzienlijke inspanningen van Banc of California om de balans te herpositioneren. Deze inspanningen hebben ertoe geleid dat het bedrijf zijn eerdere verwachtingen voor de netto rentemarge (NIM) in het vierde kwartaal van 2024 heeft overtroffen en verhoogd.
Bovendien heeft Banc of California zijn kostendoelstelling voor het vierde kwartaal eerder dan gepland bereikt en verwacht nu aan de onderkant van zijn richtlijn uit te komen in het vierde kwartaal.
De schattingen van Stephens blijven grotendeels ongewijzigd na het kwartaal, waarbij wordt opgemerkt dat zijn prognoses al rekening hielden met betere NIM- en kostenniveaus dan de richtlijn aangaf.
Vooruitkijkend wordt een verdere NIM-expansie tot in 2025 verwacht, samen met bescheiden kostenreducties, voornamelijk gedreven door ECR-kostenverlichting. Er wordt opgemerkt dat het merendeel van de kostenbesparingen al is weerspiegeld in het huidige kostenniveau van de bank.
In ander recent nieuws rapporteerde Banc of California gemengde resultaten voor zijn derde kwartaal. Ondanks een nettoverlies van $0,01 per aandeel door herpositionering van effecten, steeg de aangepaste winst per aandeel van de bank naar $0,25, en bedroeg de netto rente-inkomsten €232 miljoen. De bank meldde ook een toename van de leningensaldi met €300 miljoen en een stijging van de rendementen op nieuwe leningproductie naar 8,29%.
Onder de recente ontwikkelingen verkocht Banc of California voor €1,95 miljard aan CIVIC-leningen en herpositioneerde €740 miljoen aan effecten om het rendement te verbeteren, dat naar verwachting in het vierde kwartaal zal stijgen naar tussen 3,00% en 3,10%. De bank is ook van plan om haar lender finance en warehouse lending activiteiten uit te breiden, met projecties om de warehouse-activiteiten uit te breiden van €1,2 miljard naar mogelijk €2 miljard.
Het management verwacht verdere reducties in niet-rente gerelateerde kosten door systeemconversies en aanpassingen in het personeelsbestand. Ondanks een klein nettoverlies per aandeel dit kwartaal, blijft Banc of California optimistisch over toekomstige groei en margeverbetering.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Banc of California sluiten aan bij verschillende InvestingPro Tips en metrics. Ondanks de uitdagingen die blijken uit de negatieve winst per aandeel, laat InvestingPro-data een sterk totaalrendement over 3 maanden zien van 18,9%, wat wijst op vertrouwen van beleggers in de herstelplannen van de bank. Dit positieve momentum wordt verder ondersteund door het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, met een prijs op 97,45% van zijn 52-weeks piek.
InvestingPro Tips suggereren dat analisten omzetgroei en winstgevendheid verwachten voor Banc of California in het huidige jaar, wat de positieve vooruitzichten van de analist op de uitbreiding van de netto rentemarge en kostenreductie-inspanningen van de bank bevestigt. De koers-boekwaarde verhouding van de bank van 0,86 sluit ook aan bij de waarderingsbeoordeling van de analist van 0,97 keer de tastbare boekwaarde.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de vooruitzichten van Banc of California, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.