Op dinsdag handhaafde Deutsche Bank een Hold-rating voor SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) met een stabiel koersdoel van $25,00. De firma voorspelde dat het bedrijf zijn derdekwartaalresultaten voor 2024 zal bekendmaken op 30 oktober na sluiting van de beurs, gevolgd door een conference call om 16:30 uur.
Het koersdoel is gebaseerd op 12 keer de verwachte winst per aandeel voor 2026, zonder wijziging ten opzichte van de vorige multiple, en is een jaar terug verdisconteerd tegen een tarief van 11%.
Naar verwachting zal SolarEdge de komende kwartalen aanhoudende moeilijkheden ondervinden in Europa, mogelijk tot medio 2025. Deze vooruitzichten zijn afgeleid van recente vraagtrends. De aankomende derdekwartaalresultaten zullen naar verwachting weinig verlichting bieden aan beleggers, tenzij het bedrijf overtuigend kan aantonen dat het in staat is om de activiteiten aan het einde van het jaar te beheren met minimale onderleveringen. De analist verwacht niet dat dit het geval zal zijn.
Het management van het bedrijf had eerder tijdens de RE+ conferentie aangegeven dat, hoewel het probleem van onderleveringen in de Verenigde Staten na het derde kwartaal zou moeten zijn opgelost, het nog twee tot drie kwartalen zou duren voordat de situatie in Europa zou verbeteren, wat wordt verwacht rond het tweede kwartaal van 2025.
Ondanks de uitdagingen is er een perspectief dat het beleggerssentiment ten aanzien van SolarEdge binnen de komende zes tot negen maanden positiever zou kunnen worden. Dit in het licht van de prestaties van het bedrijf sinds het begin van het jaar, die een aanzienlijke daling van 75% laten zien in vergelijking met de daling van 13% van ENPH en de stijging van 21% van de S&P 500.
Deutsche Bank heeft zijn winstverwachting voor het derde kwartaal van 2024 voor SolarEdge licht naar beneden bijgesteld met 3%, wat een bescheiden aanpassing van zijn projecties weerspiegelt.
In ander recent nieuws is SolarEdge Technologies het onderwerp geweest van meerdere analistenaanpassingen. Mizuho Securities verlaagde hun koersdoel voor het bedrijf van $40 naar $35 vanwege zorgen over het herstel van de marges en de voorraadniveaus, terwijl ze een Outperform-rating handhaafden. Jefferies daarentegen verlaagde het aandeel van Hold naar Underperform, wijzend op een gematigd vooruitzicht in Europa en sterke concurrentie. De firma verlaagde ook zijn koersdoel naar $17 van $27.
SolarEdge rapporteerde een omzet in het tweede kwartaal van ongeveer $265 miljoen en heeft een omzetdoel gesteld van $550 miljoen voor het tweede kwartaal van 2025. Het bedrijf verwacht ook in hetzelfde jaar cashflow-positief te worden. Echter, zowel Stifel als Truist Securities handhaafden hun Hold-ratings vanwege zorgen over onderleveringen in de Europese markt.
Morgan Stanley handhaafde een Equalweight-rating en stelde een koersdoel van $28 voor SolarEdge, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf stabiele inkomsten en aangepaste brutomarge verwacht tot het tweede kwartaal van 2025. Ondertussen paste Truist Securities hun omzetverwachtingen voor SolarEdge voor 2024 en 2025 aan naar respectievelijk $1,02 miljard en $1,67 miljard.
De managementstructuur van SolarEdge heeft ook aanzienlijke veranderingen ondergaan, waarbij voormalig CEO Zvi Lando is afgetreden en ex-CFO Ronen Faier is aangetreden als interim-CEO. Ariel Porat, voorheen Senior VP of Finance, heeft de rol van CFO op zich genomen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens en tips bieden aanvullende context voor de huidige financiële situatie van SolarEdge, in lijn met de voorzichtige vooruitzichten van Deutsche Bank. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,3 miljard, wat de aanzienlijke koersdaling weerspiegelt die in het artikel wordt genoemd. Dit wordt verder benadrukt door InvestingPro-gegevens die een verbazingwekkende koersdaling van 82,31% over het afgelopen jaar laten zien.
Two relevante InvestingPro Tips benadrukken de uitdagingen van SolarEdge: "Verbrandt snel cash" en "Lijdt onder zwakke brutomarges." Deze tips bevestigen de discussie in het artikel over aanhoudende moeilijkheden en de worsteling van het bedrijf om de activiteiten effectief te beheren. De brutomarge van 7,82% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 onderstreept deze zorg.
Ondanks deze uitdagingen merkt een InvestingPro Tip op dat "Het management agressief aandelen heeft teruggekocht", wat kan wijzen op vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Deze actie zou kunnen bijdragen aan de potentiële positieve sentimentsverschuiving die in het artikel wordt genoemd voor de komende zes tot negen maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor SolarEdge, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.