SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG) is een definitieve overeenkomst aangegaan voor de verkoop van $300 miljoen aan converteerbare senior notes, volgens een recente SEC filing. Het onderhandse aanbod van 2,250% converteerbare senior obligaties met looptijd tot 2029 werd gedaan aan gekwalificeerde institutionele kopers.
De obligaties werden verkocht aan initiële kopers onder leiding van Goldman Sachs & Co. LLC op vrijdag 28 juni 2024. Ze vervallen op 1 juli 2029, tenzij ze eerder worden teruggekocht of geconverteerd. De rente op de obligaties is halfjaarlijks betaalbaar tegen een rente van 2,250% per jaar.
De notes zijn senior, ongedekte verplichtingen van SolarEdge, van gelijke rang met alle bestaande en toekomstige verplichtingen van het bedrijf die niet zijn achtergesteld. Ze zijn structureel achtergesteld aan de verplichtingen van de dochterondernemingen van het bedrijf. De netto-opbrengst van het aanbod, na aftrek van vergoedingen en geschatte kosten, bedroeg ongeveer $ 293,2 miljoen.
SolarEdge maakte ook bekend dat het capped call-transacties aangaat met bepaalde financiële instellingen, die naar verwachting de potentiële verwatering van gewone aandelen bij conversie van de notes zullen verminderen of eventuele contante betalingen boven de hoofdsom van geconverteerde notes zullen compenseren, met een maximum.
Het bedrijf gebruikte ongeveer $25,2 miljoen van de opbrengst van de obligatie-uitgifte om de afgetopte call-transacties te betalen en ongeveer $267,9 miljoen om een deel van de uitstaande 0,000% converteerbare obligaties met looptijd tot 2025 terug te kopen. De rest van de netto-opbrengst is bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Houders van de obligaties kunnen hun obligaties op elk moment converteren vóór 1 april 2029, onder bepaalde voorwaarden, en op elk moment daarna tot de tweede handelsdag direct voorafgaand aan de vervaldatum. De initiële conversiekoers is 29,1375 gewone aandelen per $1.000 van de hoofdsom van de obligaties, onderhevig aan aanpassingen.
Het aanbod en de verkoop van de obligaties en de gewone aandelen die na conversie worden uitgegeven, zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van registratievereisten. Deze SEC-aanmelding vormt geen aanbod tot verkoop of uitnodiging tot het doen van een aanbod tot aankoop van effecten.
In ander recent nieuws heeft SolarEdge Technologies Shuki Nir benoemd tot haar nieuwe Chief Marketing Officer. In financiële ontwikkelingen maakte SolarEdge plannen bekend om $300 miljoen op te halen via senior converteerbare obligaties met looptijd tot 2029 en gaf het bedrijf een winstverwachting voor het tweede kwartaal van 2024, met een verwacht tekort aan vrije kasstroom van $150 miljoen. Dit wijkt af van de consensusschatting van een winst van $ 215 miljoen. Ondanks deze financiële zorgen handhaafde analist GLJ Research een Buy-rating voor SolarEdge, terwijl Oppenheimer een Perform-rating handhaafde, met de nadruk op de aanhoudende negatieve kasstroom van het bedrijf.
Canaccord Genuity paste zijn koersdoel voor SolarEdge aan naar $38 vanwege zorgen over verzadiging van de voorraad, terwijl RBC Capital een Sector Perform rating handhaafde met een stabiel koersdoel van $71,00. Dit zijn recente ontwikkelingen in het financiële landschap voor SolarEdge, dat momenteel $948,8 miljoen aan liquide middelen heeft. De Amerikaanse zonne-energiesector, waaronder SolarEdge, bereidt zich voor op een potentiële stijging van het aantal zonne-installaties na het einde van een tariefvrijstelling voor zonnepanelen uit Zuidoost-Azië.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.