Dinsdag handhaafde Needham een koopadvies op de aandelen van Silicon Labs (NASDAQ:SLAB), maar verlaagde het koersdoel van $150 naar $120. Het bedrijf wees op een geleidelijker dan verwacht breed marktherstel, waarbij de prognose van Silicon Labs voor het vierde kwartaal vlak bleef ten opzichte van het vorige kwartaal en daarmee onder de verwachtingen bleef.
De analyse van Needham belicht verschillende belangrijke punten met betrekking tot de huidige marktpositie en toekomstperspectieven van Silicon Labs. Ten eerste heeft het bedrijf niet kunnen voldoen aan sterke groeiveronderstellingen vanwege slechts bescheiden verbeteringen in orders en aanhoudende zwakte in de industriële sector. Ten tweede blijft Silicon Labs, ondanks deze uitdagingen, design wins behalen bij verschillende klanten en markten.
Needham voorspelt dat bepaalde producten, waaronder Continue Glucose Monitors (CGM's), Slimme Meters, Elektronische Schapetiketten (ESL's) en Wi-Fi 6, de groei van het bedrijf in 2025 zullen stimuleren.
Bovendien verwacht het bedrijf dat de distributeurmix voor Silicon Labs ten minste tot de eerste helft van 2025 onder de 80% zal blijven. Deze verwachting, in combinatie met een lagere absorptie van vaste kosten, heeft geleid tot verlaagde schattingen van de brutomarges.
Het distributiekanaal voor Silicon Labs blijft relatief krap, met 53 dagen voorraad, wat onder het streefcijfer van meer dan 70 dagen ligt. Needham merkt op dat een herbevoorrading niet is meegenomen in de prognose voor het vierde kwartaal van 2024. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn schattingen aangepast en deze met een kwartaal uitgesteld.
Het nieuwe koersdoel van $120 is gebaseerd op een multiple van 30 keer de verlaagde winst per aandeel schatting van Needham voor het kalenderjaar 2026 van $4,00, ongewijzigd ten opzichte van de eerder toegepaste multiple.
In ander recent nieuws heeft Silicon Labs robuuste financiële resultaten voor het tweede kwartaal gerapporteerd, waarbij het voldeed aan de hoge omzetverwachtingen en de winstprognoses overtrof. De focus van het bedrijf op de segmenten Industrie & Commercieel en Thuis heeft geresulteerd in een aanzienlijk aantal design wins, met name in de groeiende Internet of Things (IoT) markt. Dit is aangetoond door de vooruitgang in de markten voor insulinemanagement, elektronische schapetiketten en slimme meters.
Silicon Labs heeft in samenwerking met Kudelski IoT een dienst gelanceerd om de marktgereedheid van IoT-apparaten die voldoen aan de Matter-certificering te versnellen. De dienst integreert de Matter Device Attestation Certificates van Kudelski IoT in de Custom Part Manufacturing Service van Silicon Labs, met als doel de implementatie van beveiliging van productie tot levering te stroomlijnen, waardoor tijd en kosten voor fabrikanten worden verminderd.
Het bedrijf heeft een omzetprognose voor het derde kwartaal gegeven van $160 miljoen tot $170 miljoen met verwachte sequentiële groei. Ondanks uitdagingen in de Chinese markt is Silicon Labs niet sterk afhankelijk van deze regio voor groei. Het bedrijf blijft voorzichtig optimistisch en richt zich op design wins en groeimogelijkheden in andere regio's.
De integratie van AI- en ML-technologieën in zijn productportfolio's wijst op een aanhoudende opwaartse trend in de IoT-ruimte. Dit zijn recente ontwikkelingen voor Silicon Labs.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Silicon Labs, als aanvulling op de analyse van Needham. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $3,38 miljard, wat de huidige marktwaardering weerspiegelt. De omzet van Silicon Labs over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg $504,98 miljoen, met een aanzienlijke omzetdaling van 47% over deze periode. Dit sluit aan bij de observaties van Needham over de uitdagingen van het bedrijf om aan de groeiverwachtingen te voldoen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Silicon Labs meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door het geleidelijke marktherstel dat door Needham wordt opgemerkt. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat mogelijk een buffer biedt tegen de huidige tegenwind in de markt.
Het is echter belangrijk op te merken dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, en dat het bedrijf naar verwachting dit jaar niet winstgevend zal zijn. Deze informatie ondersteunt de beslissing van Needham om het koersdoel te verlagen terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd, aangezien het wijst op potentieel voor toekomstige groei ondanks de huidige uitdagingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Er zijn zelfs 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Silicon Labs, die waardevolle context kunnen bieden voor het begrijpen van de marktpositie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.