Op donderdag heeft Scotiabank zijn vooruitzichten voor Shopify (NYSE:SHOP) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €75 naar €80, terwijl de Sector Perform-rating werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op recente gegevens van het U.S. Census Bureau die aangeven dat de trends in de detailhandelsbestedingen in het derde kwartaal de consensusverwachtingen overtroffen, wat mogelijk wijst op een opwaarts risico voor zowel de schattingen van het bedrijf als die van de markt voor Shopify's Gross Merchandise Volume (GMV). Analisten voorspellen een jaar-op-jaar groei van 21,7% in GMV voor Shopify, wat zou kunnen leiden tot hogere dan verwachte inkomsten uit handelsoplossingen.
Shopify heeft de afgelopen drie jaar consequent de consensusinkomsten uit handelsoplossingen met 2% overtroffen. De aandacht richt zich nu op de operationele hefboomwerking en vrije kasstroom van het bedrijf, vooral omdat de resultaten van het tweede kwartaal een aanzienlijke margeovertreffing lieten zien, met marges van 16,3% vergeleken met de verwachting van 12,7% van de markt. De consensus voor het derde kwartaal is vastgesteld op 17,2%.
Het rapport benadrukt ook de historische prestaties van Shopify in aanloop naar Black Friday/Cyber Monday (BFCM), waarbij wordt opgemerkt dat het aandeel doorgaans een gemiddelde stijging van 7% heeft gezien in de 15 handelsdagen tot aan Black Friday van 2016 tot 2023. Ondanks recente momentum waardoor het aandeel handelt op 8,3x de Enterprise Value/Sales van de komende twaalf maanden (NTM), wat boven de handelsband van ongeveer 6,0x tot 8,0x van de zomer ligt, blijft het onder de pieken van meer dan 10,0x eerder dit jaar.
Het herziene koersdoel van €80 is gebaseerd op een 9,0x CY25 Enterprise Value/Sales ratio, of ongeveer 17,0x Enterprise Value/Brutowinst, verhoogd van de eerdere 16,5x. Deze waardering weerspiegelt een verwachting van aanhoudende positieve prestaties naarmate het bedrijf de BFCM-periode nadert, die historisch gezien een sterke periode is geweest voor het aandeel van Shopify.
In ander recent nieuws is Shopify het onderwerp geweest van talrijke analistenbeoordelingen na robuuste prestaties in het derde kwartaal en positieve trends in de groei van handelaren.
RBC Capital verhoogde zijn koersdoel voor Shopify naar €100, met behoud van een Outperform-rating vanwege een robuuste prestatie in het derde kwartaal en potentiële groei in Monthly Recurring Revenue (MRR). Loop Capital verhoogde ook zijn koersdoel, verwijzend naar positieve handelaarstrends uit een recent onderzoek.
Barclays handhaafde een equal weight-rating voor Shopify, waarbij het bedrijf een tweemaal zo hoge groei van het Gross Merchandise Volume (GMV) voorspelt als de wereldwijde e-commerce groei en een verbetering in Shopify's vrije kasstroommarge opmerkt. Piper Sandler herhaalde een Neutral-rating voor Shopify, waarbij een vlak kwartaal-op-kwartaal bruto betalingsvolume werd aangegeven op basis van hun analyse van Shop Pay-trends.
Baird verhoogde het koersdoel voor Shopify-aandelen, met behoud van zijn Outperform-rating op basis van gunstige trends waargenomen in een recent onderzoek naar e-commerce platforms. Ten slotte heeft Citi zijn vooruitzichten voor Shopify bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd terwijl een Buy-rating op het aandeel werd gehandhaafd, gedreven door het potentieel voor omzetgroei en winstgevendheid in de tweede helft van 2024 en in 2025.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens sluiten aan bij Scotiabank's optimistische vooruitzichten voor Shopify. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €102,9 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de e-commerce sector weerspiegelt. Shopify's omzetgroei van 23,18% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 ondersteunt de projecties van de analist voor sterke Gross Merchandise Volume (GMV) groei.
InvestingPro Tips benadrukken Shopify's financiële kracht en marktpositie. Er wordt verwacht dat het bedrijf dit jaar een groei van de nettowinst zal zien, en het wordt verhandeld tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn, wat zou kunnen wijzen op potentiële opwaartse beweging. Dit sluit aan bij Scotiabank's verhoogde koersdoel en de historische prestaties van het aandeel vóór Black Friday/Cyber Monday die in het artikel worden genoemd.
Shopify's sterke rendement over de laatste drie maanden (34,4%) en één jaar (52,17%) versterkt verder het positieve momentum dat in het rapport wordt besproken. Het vermogen van het bedrijf om de consensusinkomsten uit handelsoplossingen consequent te overtreffen, zoals opgemerkt in het artikel, wordt weerspiegeld in zijn robuuste financiële metrics.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen krijgen in Shopify's potentieel, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.