Op maandag werd het koersdoel voor Shimmick Corp (NASDAQ:SHIM) door Craig-Hallum bijgesteld van $4,00 naar $3,00. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar hold-rating op het aandeel van het bedrijf. Deze beslissing volgt op de resultaten van Shimmick over het tweede kwartaal, die achterbleven bij de verwachtingen, en een neerwaartse bijstelling van de verwachtingen voor 2024. De langzamer dan verwachte toename van nieuwe projectactiviteiten, in combinatie met stijgende kosten en toenemende juridische kosten in verband met contractaanpassingen en terugvorderingen op oude projecten, werden genoemd als de belangrijkste redenen voor de aanpassing.
Shimmick nam een belangrijke financiële stap door een betwist verliescontract te schikken met een eenmalige last van $30 miljoen. Deze schikking zal naar verwachting uiteindelijk ten goede komen aan de liquiditeit van het bedrijf, aangezien het zal leiden tot een kasinstroom van $ 33 miljoen in de tweede helft van 2024, terwijl ook de lopende juridische kosten en afleidingen in verband met de rechtszaak over het project worden weggenomen. Deze stap wordt gezien als een positieve stap in de richting van het verbeteren van de financiële gezondheid van het bedrijf.
Bovendien heeft Shimmick onlangs stappen ondernomen om zijn balans te versterken. Vorige week rondde het bedrijf een sale-leaseback transactie af voor een uitrustingsfaciliteit in Californië, wat $17 miljoen aan opbrengsten opleverde en het bedrijf in staat stelde om een deel van zijn schuld terug te betalen. Deze financiële manoeuvres tonen de proactieve inspanningen van Shimmick om zijn financiën te beheren in uitdagende tijden.
Ondanks deze inspanningen is de orderportefeuille van Shimmick blijven dalen, met een book-to-bill ratio van 0,4x op nieuwe projecten. Het bedrijf werft echter actief projectschatters en verwacht een toename van de projectactiviteit. De analisten van Craig-Hallum hebben een constructieve kijk op de langetermijnvooruitzichten voor de waterinfrastructuursector. Niettemin weerspiegelt de hold-rating van het bedrijf een voorzichtige houding, omdat ze wachten op een verbeterde uitvoering, resultaten en orderportefeuille van Shimmick, vooral nu het bedrijf zijn grootschalige, risicovollere oude projecten afrondt en overgaat op kleinere tot middelgrote watergerichte projecten.
In ander recent nieuws maakte Shimmick Corporation teleurstellende resultaten bekend over het tweede kwartaal, met een aangepast verlies van $1,60 per aandeel, waarmee de analistenverwachtingen voor een winst van $0,12 per aandeel ver achterbleven. De omzet was ook lager dan verwacht, $91 miljoen tegenover de verwachte $175,65 miljoen. De resultaten van het bedrijf werden met name beïnvloed door een nettoverlies van $30 miljoen op een vereffening van een legacyproject, wat een vermindering van $23 miljoen op de inkomsten inhield. Exclusief dit effect bedroeg de omzet van Shimmick Projects $84 miljoen in het tweede kwartaal, een daling ten opzichte van $103 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
CEO Steve Richards gaf commentaar op de vooruitgang van het bedrijf naar een meer kapitaalarm bedrijfsmodel en noemde de verkoop van de activa van de funderingsactiviteiten, de sale-leaseback van de uitrustingswerf en de schikking met betrekking tot de schadeclaims. Dit alles maakt deel uit van het transformatieplan van het bedrijf om groeikansen te benutten in de Californische markt voor water en kritieke infrastructuur.
Vooruitkijkend voorspelt Shimmick een over het algemeen vlakke jaar-op-jaar omzet voor Shimmick Projects in het fiscale jaar 2024, met een brutomarge tussen 4-9%. Het bedrijf verwacht ook dat de omzet van Legacy Projects tussen $55-65 miljoen zal liggen, met een negatieve brutomarge van 80-90%. Deze recente ontwikkelingen bieden beleggers cruciale inzichten in de prestaties en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente financiële manoeuvres van Shimmick Corp en het aangepaste koersdoel van Craig-Hallum, bieden real-time gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Shimmick's marktkapitalisatie staat op een bescheiden $90,02 miljoen, wat een bedrijfsgrootte weerspiegelt die de marktliquiditeit en -volatiliteit kan beïnvloeden. De prestaties van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 laten een aanzienlijke omzetdaling zien van 24,02%, wat wijst op de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd bij het genereren van omzetgroei. Dit komt overeen met Craig-Hallum's bezorgdheid over Shimmick's achterstallige projecten en de behoefte aan verbeterde uitvoering en resultaten.
Een InvestingPro Tip die opvalt is de hoge prijsvolatiliteit van Shimmick, die wordt bevestigd door een Price / Book ratio van 66,34, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van de boekwaarde. Bovendien is de koersontwikkeling van het bedrijf op de korte termijn tumultueus geweest, met een daling van 16,25% in de afgelopen week en een daling van 33,83% in de afgelopen maand. Het is echter vermeldenswaard dat Shimmick in de afgelopen drie maanden een sterk rendement heeft laten zien, met een stijging van 57,65%, wat duidt op enig herstelpotentieel.
Beleggers die Shimmick overwegen, moeten zich ervan bewust zijn dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage omzetwaarderingsmultiple en dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal dalen. Deze factoren, gecombineerd met de verwachte omzetdaling en zorgen over het vermogen van het bedrijf om de rentebetalingen op de schuld te doen, schetsen een voorzichtig beeld. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Shimmick.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.