BofA Securities is maandag begonnen met het volgen van SBI Holdings, Inc (8473:JP) (OTC: SBHGF) en heeft een Underperform-rating toegekend met een koersdoel van JPY3.500,00. Het bedrijf gebruikte een som-der-delen (SOTP) methodologie om de reële waarde van de aandelen van het bedrijf te bepalen. Volgens BofA Securities wordt dit koersdoel gerechtvaardigd door het rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTE) van SBI Holdings, dat consistent rond of boven de 10% is geweest sinds SBI Shinsei Bank een geconsolideerde dochteronderneming werd.
De analist bij BofA Securities wees erop dat de Underperform-rating werd toegekend omdat het potentieel voor aandelenkoersgroei relatief lager is dan bij andere bedrijven die door het bedrijf worden gevolgd. Het koersdoel weerspiegelt 1,1 keer de geschatte tastbare boekwaarde per aandeel (TBVPS) aan het einde van het boekjaar eindigend in maart 2025, wat als redelijk wordt beschouwd gezien de ROTE-prestaties van het bedrijf.
De analyse hield ook rekening met de waarde van SBI Shinsei Bank, die gedeeltelijk in handen is van de overheid. Het bedrijf merkte op dat het bedrag aan publiek geld, minder dan ¥330 miljard, dat door SBI Shinsei Bank moet worden terugbetaald, een factor is die in overweging moet worden genomen bij het beoordelen van de reële waarde van SBI Holdings. BofA Securities koos ervoor om deze terugbetaling niet op te nemen in hun SOTP-waardering, aangezien de terugbetaling over een langere periode is gepland. Deze factor werd echter wel meegenomen in de algemene ratingbeslissing voor SBI Holdings.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.