Goldman Sachs heeft vrijdag de vooruitzichten voor SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN) herzien en het aandeel verhoogd van een Sell- naar een Buy-rating. De financiële instelling verhoogde ook het koersdoel naar INR913,00, een opvallende stijging ten opzichte van de vorige INR652,00.
De beslissing van Goldman Sachs is gebaseerd op een positieve verschuiving in de verwachte winst voor voorzieningen en rendement op activa (PPOP-ROA) van het bedrijf, die nu naar verwachting zullen stabiliseren. Dit komt op het moment dat de sector een fase van kostenrationalisatie ingaat, die naar verwachting een gunstige invloed zal hebben op de kosten-batenverhouding, een kritieke factor voor de winstgevendheid van het bedrijf.
De upgrade wordt ondersteund door drie belangrijke verwachtingen: SBI Cards zal waarschijnlijk binnen de komende twee tot drie kwartalen een piek zien in de kredietkosten, nu het de bestaande uitdagingen heeft erkend en de kwaliteit van zijn kredietsourcing heeft verbeterd; een verbeterende kosten-inkomstenratio als gevolg van de voortdurende consolidatie in de sector; en een aanzienlijke waarderingscorrectie van een 36X 12-maands forward P/E in FY22 naar 24X 12-maands forward P/E op dit moment, als gevolg van zorgen uit het verleden over de kwaliteit van de activa en de winstgevendheid.
De analist van Goldman Sachs wees erop dat SBI Cards, door proactief problemen aan te pakken en de kredietverleningsstandaarden te verbeteren, gepositioneerd is om te profiteren van het huidige industrielandschap. De analist wees ook op de positieve impact van de consolidatie van de sector op de financiële resultaten van het bedrijf.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een optimistischer kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf, gezien de veranderingen in de sector en de strategische antwoorden van SBI Cards. De waardering van het aandeel is aangepast om rekening te houden met de verbeterde vooruitzichten voor de winstgevendheid en de kwaliteit van de activa.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.