Op maandag heeft JMP Securities een beslissende stap gezet door het aandeel van Sana Biotechnology (NASDAQ:SANA) te degraderen van Market Outperform naar Market Perform. Deze verschuiving in rating komt nadat Sana Biotechnology gisteren een strategische verandering in haar ontwikkelingsportfolio aankondigde.
Het bedrijf concentreert nu zijn middelen op het bevorderen van SC291, zijn allogene anti-CD19 CAR-T-therapie, voor de behandeling van B-cel gemedieerde auto-immuunziekten (AID). Deze nieuwe focus heeft geleid tot de opschorting van de ontwikkeling van SC291 op het gebied van oncologie en het stopzetten van het SC379 gliale progenitorcel programma.
De beslissing om te degraderen werd beïnvloed door de onzekerheden rond verschillende data-uitlezingen. JMP Securities trok zijn koersdoel voor Sana Biotechnology in, waarbij deze onzekerheden als reden werden genoemd.
De waardering van het bedrijf door het kantoor is nu gebaseerd op de pro forma kaspositie van het derde kwartaal van 2024, gekoppeld aan een platformwaarde van ongeveer $3 per aandeel. Met de gerapporteerde pro forma kaspositie van het bedrijf van $216,8 miljoen, beschouwt JMP Securities de aandelen op dit moment als eerlijk gewaardeerd.
Sana Biotechnology geeft ook prioriteit aan zijn type 1 diabetes (T1D) programma naast SC291 in AID. Voorlopige resultaten van het gemodificeerde pancreatische eilandcel IST-programma en de fase 1-studie die SC291 evalueert in AID worden verwacht in 2025.
Het kantoor uitte interesse in het verkrijgen van meer duidelijkheid over het T1D-programma, met name wanneer de eerste patiënt zal worden gedoseerd. JMP Securities merkte het potentieel op van Sana's hypo-immuun platform om niet alleen insuline te produceren, maar het ook te beschermen tegen het immuunsysteem van de gastheer.
De analist van JMP Securities sloot hun commentaar af door de nadruk te leggen op de behoefte aan duidelijkheid over de voortgang van het T1D-programma. Ze benadrukten de belofte die wordt getoond door de tot nu toe gegenereerde gegevens, die suggereren dat het hypo-immuun platform effectief zou kunnen zijn in het produceren van insuline en het beschermen ervan tegen het immuunsysteem van de gastheer. Terwijl het bedrijf verdergaat met zijn opnieuw geprioriteerde portfolio, wacht de markt op verdere ontwikkelingen en gegevens die de waardering en toekomstige vooruitzichten van Sana Biotechnology kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws kondigde Sana Biotechnology een strategische verschuiving aan in ontwikkelingsprioriteiten richting auto-immuunziekten en type 1 diabetes therapieën, waardoor de financiële levensduur wordt verlengd tot 2026.
Het bedrijf richt zich op zijn SC291 en UP421 programma's met meerdere data-uitlezingen die in de komende twee jaar worden verwacht. Deze beslissing resulteert in de opschorting van het SC291 oncologie programma en het SC379 gliale progenitorcel programma, waarbij Sana partnerschappen zoekt voor hun voortzetting.
De Chief Financial Officer van het bedrijf, Nathan Hardy, treedt in oktober 2024 af om persoonlijke redenen, terwijl Dhaval Patel, M.D., Ph.D., is benoemd tot de nieuwe Executive Vice President en Chief Scientific Officer. Verwacht wordt dat de benoeming van Patel Sana's klinische pijplijn en innovatie zal versterken.
Sana Biotechnology boekt ook vooruitgang in zijn Type 1 diabetes studie met verschillende patiënten die zijn ingeschreven in een Interventionele Studie in Uppsala, Zweden. Het bedrijf verwacht ongeveer 30 dagen na dosering gegevens te rapporteren voor de eerste patiënt. Deze vooruitgang heeft ertoe geleid dat Citi zijn koersdoel voor Sana heeft verhoogd van $8,00 naar $15,00, terwijl het een Koop-rating handhaaft.
Citi initieerde ook een 90-daagse Catalyst Watch, waarbij optimisme werd geuit voor potentiële significante waardering in de prestaties van Sana Biotechnology mochten de aankomende Type 1 diabetes gegevens positief blijken.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Sana Biotechnology. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $836,47 miljoen, wat de waardering van de markt weerspiegelt na de strategische verschuiving. Opvallend is dat Sana's koers-boekwaarde verhouding 2,46 is, wat aangeeft dat de markt nog steeds een premie plaatst op de activa van het bedrijf ondanks de recente degradatie.
InvestingPro Tips belichten enkele uitdagingen waarmee Sana wordt geconfronteerd. Het bedrijf "verbrandt snel contanten" en "lijdt onder zwakke bruto winstmarges", wat aansluit bij de focus van JMP Securities op de kaspositie van het bedrijf in hun waardering. Bovendien onderstreept de tip dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" het belang van Sana's strategische wending naar potentieel meer veelbelovende gebieden zoals auto-immuunziekten en type 1 diabetes.
Een positief punt is dat Sana "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft" en "liquide activa overtreffen korte termijn verplichtingen", wat enige financiële flexibiliteit kan bieden terwijl het bedrijf zijn ontwikkelingsprioriteiten opnieuw afstemt. Deze inzichten vullen de discussie in het artikel over Sana's strategische beslissingen en financiële vooruitzichten aan.
InvestingPro biedt 8 aanvullende tips voor Sana Biotechnology, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het evoluerende verhaal van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.