Op donderdag kreeg Safran SA (SAF:FP) (OTC: SAFRF) een upgrade van de aandelenrating door een analist van Citi van Neutral naar Buy, samen met een verhoging van het koersdoel naar €230 van de vorige €211. De aanpassing komt ondanks recente marktbewegingen onder invloed van de aankondiging van de Franse verkiezingen en een wijziging in de verwachtingen van Airbus.
De analist van Citi benadrukte dat de aandelen van Safran enige volatiliteit hebben ondervonden als gevolg van deze gebeurtenissen, maar bleef positief over de toekomst van het bedrijf op de middellange termijn. De overtuiging is dat de aanwezigheid van legacy motoren in dienst voor een langere periode gunstig zal zijn voor Safran, wat een soepele overgang naar nieuwe motortypes zal bevorderen. De fundamentele winstfactoren voor het bedrijf blijven volgens de analist onveranderd.
De vraag naar luchtverkeer blijft robuust en de motoren van Safran worden naar verluidt meer gebruikt dan die van andere motorgenoten. Daarnaast wordt de vraag naar onderhouds-, reparatie- en revisiediensten (MRO) beschreven als uitzonderlijk sterk. Deze factoren dragen bij aan de mening van de analist dat Safran goed gepositioneerd is in de markt.
In de notitie van Citi wordt er ook op gewezen dat de marktkapitalisatie van Safran met €9 miljard is gedaald ten opzichte van het hoogtepunt. Deze daling wordt gezien als een kans voor beleggers om een aandeel van hoge kwaliteit te kopen tegen een aantrekkelijke prijs. De opmerkingen van de analist suggereren vertrouwen in het vermogen van Safran om door de huidige marktuitdagingen te navigeren en te profiteren van de aanhoudende grote vraag naar luchtvervoer en motordiensten.
In ander recent nieuws beleefde Safran SA een robuust eerste kwartaal in 2024, met een omzetstijging van 18% op jaarbasis, of een autonome groei van 19%. Met name de divisie Equipment & Defense viel op met een omzetgroei van 24% ten opzichte van het voorgaande jaar. Door deze recente ontwikkelingen handhaaft CFRA zijn 'hold'-rating op Safran, terwijl het koersdoel wordt verhoogd van EUR184,00 naar EUR220,00.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een P/E multiple van 32 keer de verwachte winst per aandeel (WPA) voor 2025. CFRA heeft ook zijn winstverwachtingen voor Safran aangepast en verwacht dat de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf in 2024 EUR6,25 zal bedragen, tegen EUR5,75 in de vorige raming, en de WPA-verwachting voor 2025 is verhoogd van EUR6,34 naar EUR6,87.
Ondanks de positieve winstverwachtingen is CFRA van mening dat de markt al rekening heeft gehouden met deze vooruitzichten. Safran heeft zijn financiële doelstellingen voor 2024 bevestigd en mikt op een aangepaste omzet van ongeveer EUR27,4 miljard en een recurrent bedrijfsresultaat van EUR4,0 miljard.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.