BofA Securities heeft dinsdag zijn standpunt over het aandeel Saab AB, een Zweeds luchtvaart- en defensiebedrijf, aangepast door de aandelenrating te wijzigen van Kopen naar Neutraal. Tegelijkertijd heeft het bedrijf ook zijn koersdoel voor Saab AB herzien, waarbij het werd verlaagd van SEK265,00 naar SEK240,00. De nieuwe rating en het nieuwe koersdoel weerspiegelen de herbeoordeling van de toekomstige prestaties en marktpositie van het bedrijf door BofA Securities.
BofA Securities benadrukte de indrukwekkende prestaties van Saab AB in de afgelopen twee jaar, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf superieur presteerde op het gebied van orderontvangst en omzetgroei binnen zijn industriecluster.
Het bedrijf verwacht echter uitdagingen in de toekomst en voorspelt dat 2024 een hoge benchmark zal zetten die voor Saab AB moeilijk te overtreffen zal zijn in het daaropvolgende jaar. De verwachting is dat de omzetgroei zal vertragen tot 2027, waarbij de orderontvangst waarschijnlijk zal pieken in 2024.
De strategische beslissing van het defensiebedrijf om zijn personeelsbestand in de eerste helft van 2024 met ongeveer 1.500 medewerkers uit te breiden, wordt gezien als een tweesnijdend zwaard. Hoewel deze stap bedoeld is om de groei te ondersteunen, suggereert BofA Securities dat het ook druk kan uitoefenen op de winstmarges van het bedrijf.
Deze potentiële druk op de winstgevendheid zal naar verwachting het sentiment van beleggers beïnvloeden en zou kunnen leiden tot een herwaardering van de koerswinstverhouding van Saab AB richting 2025.
In het licht van deze overwegingen heeft BofA Securities zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Saab AB voor de jaren 2024 tot en met 2026 met ongeveer 4-7% naar beneden bijgesteld.
Bovendien heeft het bedrijf zijn doelmultiples voor 2025-26 aangepast naar 21 keer koers-winstverhouding (K/W) en 18 keer ondernemingswaarde ten opzichte van winst voor rente en belastingen (EV/EBIT), een lichte daling ten opzichte van de eerdere 22 keer K/W en 18,5 keer EV/EBIT. Deze herkalibratie van verwachtingen is het gevolg van de verwachte vertraging in de bedrijfsactiviteiten van Saab AB.
Het herziene koersdoel en de verschuiving naar een Neutrale rating van BofA Securities komen voort uit de beoordeling van de potentiële impact van Saab AB's groeistrategie op zijn toekomstige financiële prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.