Op woensdag handhaafde Roth/MKM zijn koopadvies voor Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX) met een ongewijzigd koersdoel van $49,50. Het bedrijf paste zijn winstverwachtingen voor het derde kwartaal van 2024 aan, verwijzend naar lagere dan verwachte prijzen voor ruwe olie en aardgas.
De verwachte prijzen waren vastgesteld op $83,00 per vat voor ruwe olie en $2,35 per MMBtu voor aardgas. De werkelijk geregistreerde prijzen waren echter respectievelijk $75,27 per vat en $2,11 per MMBtu.
De herziene schattingen voor het derde kwartaal van 2024 omvatten een winst per aandeel (EPS) van $1,55, een kasstroom per aandeel (CFPS) van $2,55 en een winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van $66,4 miljoen.
Deze cijfers vertegenwoordigen een daling ten opzichte van de eerdere schattingen van $1,81 voor EPS, $2,81 voor CFPS en $72,4 miljoen voor EBITDA. Ondanks deze aanpassingen blijft de productieschatting voor dezelfde periode gehandhaafd op 21.527 vaten olie-equivalent (BOE) per dag.
Roth/MKM voorspelt dat Riley Exploration in 2024 $69 miljoen aan vrije kasstroom zal genereren, na aftrek van dividenden. Het bedrijf benadrukt ook de lage schuldenlast van het bedrijf, met een schuld-EBITDA-verhouding van slechts 1,2 keer. Het analistenbureau kijkt uit naar de update van het derde kwartaal van 2024, met name gericht op de boor- en voltooiingsresultaten van het bedrijf. Riley Exploration had eerder aangegeven dat het verwachtte 10 tot 12 putten te boren, 1 tot 3 te voltooien en 4 tot 7 putten in productie te nemen tijdens het kwartaal.
In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde Riley Exploration een betere prestatie in de productie van bestaande putten in vergelijking met interne prognoses. Het bedrijf merkte ook voortdurende efficiëntieverbeteringen en kostenbesparingen op bij boor- en voltooiingsactiviteiten, toegeschreven aan het gebruik van zipper fracks, snellere boortijden en gunstige prijzen voor olieveldservices en -apparatuur. Roth/MKM is benieuwd of deze positieve trends zullen aanhouden.
Riley Exploration wordt door Roth/MKM gewaardeerd om verschillende redenen: sterke uitvoering van boor- en voltooiingsactiviteiten die naar verwachting een productiestijging van 15% jaar-op-jaar zal opleveren, de lage schuldenlast van het bedrijf en een robuust dividendrendement van 5,2%.
In ander recent nieuws heeft Truist Securities zijn koersdoel voor Riley Exploration Permian Inc. aangepast, waarbij het werd verlaagd van $48 naar $45, terwijl het positieve koopadvies werd gehandhaafd. Deze wijziging weerspiegelt updates in het financiële model van het bedrijf, inclusief herziene prijsprognoses en voorspellingen voor 2024 tot en met 2026.
Het nieuwe koersdoel werd bepaald met behulp van een tweeledige waarderingsmethode, waaronder een 3,5-voudige multiple op de geschatte EBITDAX voor 2025 van $319 miljoen en een veronderstelling van 14,0% voor de vrije kasstroom ten opzichte van de ondernemingswaarde.
Riley Exploration Permian rapporteerde onlangs een veelbelovende start van 2024, met een stijging van 4% in de netto olieproductie ten opzichte van het vorige kwartaal en een stijging van 7% in de operationele kasstroom vóór veranderingen in het werkkapitaal. Het bedrijf slaagde erin 40% van die kasstroom om te zetten in vrije kasstroom. Daarnaast verwierf het 13.900 aaneengesloten netto acres in Eddy County, New Mexico, wat naar verwachting de boorlocaties en infrastructuur zal verbeteren.
Het RPC Power-project van het bedrijf vordert, met prognoses om bijna de gehele energievraag voor de activiteiten van het bedrijf in Yoakum County te dekken. Het bedrijf heeft in het eerste kwartaal zeven netto putten geboord en is van plan binnenkort de booractiviteiten te hervatten. Er moet echter worden opgemerkt dat het project in New Mexico tijd zal kosten om volledig operationeel te worden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Roth/MKM van Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €601,73 miljoen, met een koers-winstverhouding van 5,6, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij het koopadvies van Roth/MKM en hun positieve vooruitzichten voor het bedrijf.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat REPX een sterke omzetgroei van 24,09% heeft gehandhaafd over de laatste twaalf maanden, met een robuuste bruto winstmarge van 77,0%. Deze cijfers ondersteunen het vertrouwen van Roth/MKM in de operationele efficiëntie en het groeipotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat REPX zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat overeenkomt met de nadruk van Roth/MKM op het aantrekkelijke dividendrendement van het bedrijf. Bovendien versterkt de tip die aangeeft dat REPX winstgevend is over de laatste twaalf maanden de positieve houding van het bedrijf ten aanzien van de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 4 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van REPX.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.