Op vrijdag werd het aandeel van Rentokil Initial Plc (LSE:RTO) (OTC:RTOKY), een Brits bedrijf in zakelijke dienstverlening, door financieel dienstverlener Stifel gedegradeerd van "Kopen" naar "Houden". De degradatie gaat gepaard met een herzien koersdoel van £4,20, een daling ten opzichte van het eerdere doel van £5,70.
Deze aanpassing volgt op een onverwachte bedrijfsupdate op woensdag, waarin werd voorspeld dat de aangepaste winst voor belastingen (PBT) voor het boekjaar 2024 ongeveer 10% onder de consensus zou uitkomen, op ongeveer £700 miljoen.
De degradatie werd veroorzaakt door verschillende factoren die de prestaties van Rentokil beïnvloeden, met name in de Noord-Amerikaanse markt. Het bedrijf ervoer in juli en augustus een zwakkere organische groei dan verwacht.
Als gevolg hiervan wordt nu verwacht dat de regionale organische groei in de tweede helft van 2024 rond de 1% zal liggen, vergeleken met de eerder voorspelde 2,5-3%, wat naar schatting een impact van ongeveer £20 miljoen op de aangepaste bedrijfswinst zal hebben.
Daarnaast breidde Rentokil zijn verkoop- en servicemiddelen uit voor het piekseizoen van ongediertebestrijding, wat leidde tot overbezetting vanwege een lager dan verwachte aanvoer van leads. Verhoogde overwerktoelagen om de omzet te stimuleren en hogere uitgaven aan materialen en verbruiksartikelen hadden een verdere impact van ongeveer £50 miljoen op de bedrijfswinst. Wisselkoersen en de afzwakking van hyperinflatie zullen naar verwachting ook een tegenwind van ongeveer £10 miljoen creëren voor de aangepaste PBT.
De herziene prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2024 geeft aan dat de aangepaste operationele marges in Noord-Amerika naar verwachting 17,2% zullen bedragen, vergeleken met de eerdere schatting van Stifel van 19%. De aangepaste operationele marges van de groep zullen naar verwachting ook lager uitvallen op 15,5%, tegen de 16,8% die Stifel eerder had geschat.
De omvang van de winstwaarschuwing werd door Stifel als een aanzienlijke verrassing bestempeld, waarbij werd opgemerkt dat hogere kosten het effect van tegenvallende inkomsten verergeren. Het management heeft aanvullende details over de situatie verstrekt, maar heeft nog geen richtlijnen gegeven voor het boekjaar 2025.
In ander recent nieuws kreeg Rentokil Initial aanzienlijke aandacht van verschillende analistenbureaus. UBS verhoogde het advies voor het aandeel Rentokil Initial van Verkopen naar Neutraal, met een nieuw koersdoel van £4,80, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van £3,95. Deze verandering werd beïnvloed door de betrokkenheid van een activistische investeerder en lopende discussies over de waarde en strategische richting van het bedrijf.
Ondanks de verhoging erkende UBS de risico's verbonden aan de middellange termijndoelstellingen van Rentokil, vooral nu de Noord-Amerikaanse ongediertebestrijdingstak zich aanpast aan een nieuw 'grote vestiging' model.
Ook RBC Capital handhaafde zijn Outperform-rating voor Rentokil, met de indicatie dat het bedrijf, ondanks enige volatiliteit, naar verwachting resultaten voor de eerste helft van het jaar zal presenteren die in lijn zijn met de prognoses.
Er zijn aanpassingen gedaan aan de winst per aandeel (EPS) prognoses van Rentokil vanwege wisselkoerseffecten, met een geschatte lichte daling van 1 tot 2%. De analyse van RBC Capital suggereert potentieel voor verhoogde organische groei in de Verenigde Staten gedurende het jaar.
Citi handhaafde eveneens een Koop-advies voor het aandeel Rentokil, in afwachting van een robuuste bedrijfsupdate en een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 2% voor het eerste kwartaal. Deze groei wordt grotendeels toegeschreven aan Rentokil's focus op expansie in Noord-Amerika, waar de vraag naar ongediertebestrijdingsdiensten sterk blijft.
Citi voorspelt een significante groeiversnelling vanaf het tweede kwartaal, wat suggereert dat de huidige waardering van Rentokil's aandelen het groeipotentieel van het bedrijf niet weerspiegelt. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het belang van Rentokil's strategie en uitvoering in de komende maanden.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Rentokil Initial Plc (OTC:RTOKY) door zijn financiële uitdagingen navigeert, met name in de Noord-Amerikaanse markt, bieden real-time gegevens van InvestingPro een dieper perspectief op de prestaties van het bedrijf en het potentieel van het aandeel. Volgens InvestingPro heeft Rentokil een indrukwekkende bruto winstmarge van 82,51% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat wijst op een sterke operationele efficiëntie ondanks recente tegenslagen. Dit sluit aan bij het vermogen van het bedrijf om winstgevendheid te behouden, aangezien analisten winstgevendheid voorspellen voor dit jaar.
Het recente traject van het aandeel suggereert echter voorzichtigheid voor beleggers. De Relative Strength Index (RSI) geeft aan dat het aandeel van Rentokil momenteel oververkocht is, en het heeft een aanzienlijke daling doorgemaakt, waarbij het dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt. Alleen al in de afgelopen week heeft het aandeel een significante klap gekregen, met een totaal rendement van -20,24%. Qua waardering handelt Rentokil tegen een lage K/W-verhouding van 20,56 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardegerichte beleggers.
Voor degenen die overwegen dieper in te gaan op de financiën en het investeringspotentieel van Rentokil, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips. Er zijn momenteel 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Rentokil Initial Plc, die te vinden zijn op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.