RBC Capital heeft vrijdag zijn koersdoel voor aandelen van Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF) bijgesteld van AUD17,00 naar AUD16,50. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma een Outperform-rating voor het aandeel.
De aanpassing volgt op de prestaties van het bedrijf in het vierde kwartaal en de prognoses voor het toekomstige boekjaar 2025 (FY25), die zwakkere resultaten lieten zien in vergelijking met de schattingen en consensus van RBC Capital.
Het vierde kwartaal van Northern Star werd gekenmerkt door solide prestaties, maar de vooruitzichten voor FY25 voldeden niet aan de verwachtingen van RBC Capital en de consensus. De analist wees op lichte tekorten in de goudproductie, all-in sustaining costs (AISC) en groeikapitaaluitgaven, die bijdroegen aan een daling van de vrije kasstroom (FCF) met ongeveer 560 miljoen AUD. Bijgevolg is het geschatte FCF-rendement voor FY25 verlaagd tot ongeveer 4%.
De analist merkte op dat het aandeel van Northern Star ondermaats presteerde ten opzichte van haar concurrenten vóór de bekendmaking van deze resultaten. De marktverwachtingen waren mogelijk bescheiden in afwachting.
Ondanks de verlaagde verwachtingen voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf in FY25 met 9%, blijft de waardering op 4,9 keer de verhouding tussen ondernemingswaarde en EBITDA (EV/EBITDA), met een lagere verwachte 3,6 keer verhouding voor FY26.
De aanhoudende Outperform rating wordt ondersteund door de voortdurende bouw van de KCGM-fabrieksuitbreiding ter waarde van AUD1,5 miljard. De analist van RBC Capital benadrukte de potentiële waarde en handhaafde het vertrouwen in het aandeel met een herzien koersdoel van AUD16,50.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.