Op woensdag is RBC Capital begonnen met de dekking van Guzman y Gomez Ltd (GYG:AU), een Australische fastfoodketen, waarbij ze een underperform-rating gaven en een koersdoel van AUD $32,00 voor het aandeel vaststelden. Het bedrijf noemde waarderingszorgen als de belangrijkste uitdaging voor het bedrijf, ondanks de indrukwekkende groei en kwaliteit van de activiteiten.
De dekking komt nadat de aandelenkoers van Guzman y Gomez met ongeveer 80% steeg na de beursgang (IPO). De analyse van RBC Capital maakt vergelijkingen met snelgroeiende fastfoodketens in de Verenigde Staten, maar merkt op dat de positie van Guzman y Gomez op de Amerikaanse markt nog in een vroeg stadium verkeert. De Australische markt, die aanzienlijk kleiner is dan de Amerikaanse, vraagt volgens het bedrijf om voorzichtigheid.
Het koersdoel van AUD $32,00 is gebaseerd op de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van de CY25E EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van ongeveer 48 keer. Deze waardering wordt als hoog gezien in vergelijking met Amerikaanse tegenhangers, die opereren in een markt die ongeveer 25 keer zo groot is als de Australische.
RBC Capital erkent het potentieel van Guzman y Gomez voor langetermijngroei in vergelijkbare winkels (SSSg), gedreven door meerdere factoren. Het bedrijf suggereert echter dat de huidige koersontwikkeling na de beursgang sterk genoeg is geweest om voorlopig een conservatieve houding ten opzichte van het aandeel aan te nemen.
Samenvattend, hoewel RBC Capital het groeipotentieel en de operationele kwaliteit van het bedrijf erkent, blijft het voorlopig terughoudend met zijn underperform-rating voor Guzman y Gomez, in afwachting van meer bewijs van de expansie en prestaties van het bedrijf in grotere markten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.