RBC Capital heeft donderdag de vooruitzichten voor het aandeel Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY) bijgesteld van Outperform naar Sector Perform. De firma verlaagde ook het koersdoel naar €21,00 van de vorige €38,00. Deze beslissing komt na een herbeoordeling van de bedrijfssituatie en marktpositie van het bedrijf.
De verlaging wordt toegeschreven aan een combinatie van operationele problemen, onduidelijke berichtgeving van het bedrijf en recente politieke verschuivingen, die allemaal een negatieve invloed hebben gehad op het marktsentiment en de winstverwachtingen voor Neste. Deze factoren hebben geleid tot een significante verandering in de operationele omgeving van het bedrijf.
RBC Capital heeft zijn bezorgdheid geuit over de geloofwaardigheid van Neste's business case, in het bijzonder met betrekking tot Sustainable Aviation Fuel (SAF), dat eerder werd gezien als een belangrijke groeimotor voor het bedrijf. Het verlaagde koersdoel weerspiegelt een meer voorzichtige kijk op de marktfundamenten en het vermogen van het bedrijf om te profiteren van SAF te midden van de huidige uitdagingen.
De herziene schattingen van het bedrijf voor Neste liggen nu 26% onder de consensus voor het jaar 2025, wat wijst op een meer bearish standpunt over de financiële vooruitzichten van het bedrijf. De verlaging naar Sector Perform suggereert dat de analisten een beperkt potentieel zien voor het aandeel om het op de korte termijn beter te doen dan de bredere marktsector.
De overgang in het management en de onzekerheid over de strategie van het bedrijf voor SAF zijn genoemd als extra redenen voor de verlaging. Deze elementen hebben bijgedragen aan een minder optimistische beoordeling van het potentieel van Neste om zijn groeithese waar te maken.
In ander recent nieuws kreeg het Finse olieraffinage- en marketingbedrijf Neste Oyj een aanzienlijke downgrade van CFRA als gevolg van een teleurstellend eerste kwartaal in 2024 en aanhoudende fabrieksstoringen.
De resultaten van Neste voor het eerste kwartaal van 2024 toonden een daling van de vergelijkbare winst per aandeel (WPA) met 54% j-o-j tot €0,33, wat ongeveer 30% onder de marktverwachtingen lag. De hernieuwbare marge van het bedrijf daalde ook met 41% tot $562 per ton, onder de verwachtingen voor 2024 van $600-800 per ton.
De daling werd toegeschreven aan factoren zoals het aflopen van een duur jaarcontract, dalende prijzen voor hernieuwbare identificatienummers en een lagere marge van de Martinez-fabriek, die voor minder dan 50% werd benut. Bovendien zag Neste's Oil Products segment een 29% jaar-op-jaar daling in vergelijkbare EBITDA tot €278 miljoen, beïnvloed door een daling van 16% in verkoopvolume.
CFRA heeft bijgevolg zijn EPS-prognoses voor Neste bijgesteld en de EPS-voorspelling voor 2024 verlaagd naar €1,95 van €2,45, en de EPS-raming voor 2025 naar €2,30 van €2,60. De verlaging weerspiegelt de bezorgdheid over meerdere ongeplande fabrieksonderbrekingen en hun impact op de financiële prestaties van Neste.
Deze recente ontwikkeling benadrukt de toegenomen afhankelijkheid van het bedrijf van de premie voor duurzame vliegtuigbrandstof en het succes van het opstarten van de productie in Singapore, die een uitdagende start heeft gehad.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van RBC Capital's recente verlaging van Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY), kan een nadere blik op de financiën en marktpositie van het bedrijf via InvestingPro gegevens en tips extra context bieden voor beleggers. De marktkapitalisatie van Neste bedraagt $13,71 miljard USD, met een koers/winstverhouding van 9,44, wat de winst over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 weerspiegelt. Ondanks een omzetdaling van 11,98% in dezelfde periode, blijft het dividendrendement van het bedrijf aantrekkelijk met 5,69%, wat de toewijding toont om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
InvestingPro Tips benadrukken dat Neste al 19 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat duidt op een betrouwbare geschiedenis van rendement voor aandeelhouders. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide financiële basis voor het beheer van het bescheiden schuldniveau. Analisten hebben hun winst voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld en het bedrijf handelt in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat zou kunnen duiden op voorzichtigheid bij beleggers.
Voor degenen die een diepere analyse van Neste Oyj overwegen, biedt InvestingPro aanvullende inzichten die waardevol kunnen zijn. Met in totaal 12 InvestingPro Tips kunnen beleggers een beter inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Vergeet niet de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement voor toegang tot deze waardevolle tips.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.