Op maandag heeft RBC Capital Markets zijn vooruitzichten voor Ares Management, L.P. (NYSE:ARES) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar €185 van de eerdere €170, terwijl het Outperform-advies voor de aandelen van het bedrijf werd gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt een herziene kijk op het financiële potentieel van het bedrijf en zijn positie binnen de private krediet sector.
De analist van RBC Capital verwees naar een herbeoordeling van de verwachtingen voor de Fee-Related Earnings (FRE) marge van het bedrijf, waarbij een beter begrip werd erkend van de impact van aanvullende distributievergoedingen, die een uitdaging vormden in het derde kwartaal. Bovendien merkte de analist op dat het bedrijf blijft investeren en stelde de winst per aandeel (EPS) schattingen licht naar beneden bij.
Ondanks de aanpassingen in de winstvooruitzichten, uitte de analist een groeiende erkenning van de potentiële veerkracht in het fondsenwervingsmomentum van Ares Management. Dit aspect werd benadrukt als een belangrijke factor in de beslissing om een positieve kijk op het aandeel te behouden.
Ares Management is door RBC geïdentificeerd als een van de toonaangevende mondiale platforms voor private krediet, een gebied dat volgens de analist een meerjarige seculiere groeikans biedt. Het asset-light model van het bedrijf werd ook genoemd als een bijdragende factor aan zijn gunstige positie, met verwachtingen voor substantiële prestaties.
De analist concludeerde: "We blijven ARES prefereren omdat het een van de topplatforms wereldwijd is voor private krediet, wat volgens ons een meerjarige seculiere groeikans is; we prefereren het asset-light model van ARES, en zien aanzienlijke Outperform." Dit sentiment ondersteunt de beslissing van RBC Capital om het koersdoel te verhogen en een optimistisch advies voor het aandeel Ares Management te handhaven.
In ander recent nieuws heeft Ares Management Corporation een robuuste groei in zijn derdekwartaalresultaten onthuld. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 18% in beheervergoedingen, een toename van 24% in fee-related earnings, en een groei van 28% in gerealiseerde inkomsten. Ares is ook actief geweest op de wereldwijde markt, waarbij bijna €30 miljard werd ingezet in het kwartaal, wat bijdroeg aan een totaal van €74,6 miljard voor het jaar. Er zijn ook recordbrekende fondsenwervingsinspanningen opgemerkt, met bijna €21 miljard opgehaald in alleen al het derde kwartaal.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken een periode van sterke prestaties en optimisme voor Ares. Het bedrijf heeft ook nieuwe producten gelanceerd, waaronder een special opportunities fonds en een belastingefficiënt core infrastructuur fonds, waarmee het zijn portefeuille verder diversifieert. Het vermogensbeheer van Ares heeft ook momentum gekregen, met een stijging van 57% in AUM jaar-op-jaar.
Het bedrijf verwacht echter een daling van de FRE-marge naar ongeveer 40% in Q4 vanwege verschillende factoren, waaronder verhoogde compensatiekosten. Ondanks dit projecteert Ares sterke Q4-prestaties met verwachte fee-related performance inkomsten tussen €160 miljoen en €170 miljoen en verwacht het een aanhoudende groei in AUM en prestatie-inkomsten in 2025 en daarna.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij het bullish standpunt van RBC Capital over Ares Management (NYSE:ARES). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €50,36 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de private krediet sector weerspiegelt. Ares heeft sterke financiële prestaties laten zien, met een omzet van €3,68 miljard over de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, en een indrukwekkende omzetgroei van 68,3% in Q3 2024 vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
InvestingPro Tips benadrukken de consistente dividendprestaties van Ares, dat zijn dividend 5 jaar achtereen heeft verhoogd en 11 jaar lang onafgebroken uitkeringen heeft gedaan. Dit sluit aan bij het asset-light model van het bedrijf dat in het artikel wordt genoemd, wat mogelijk bijdraagt aan zijn vermogen om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Daarnaast heeft Ares een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een totaal prijsrendement van 55,32% over één jaar, wat het optimistische vooruitzicht van RBC op de aandelenprestaties ondersteunt.
Het is vermeldenswaardig dat Ares handelt tegen een hoge koers-winstverhouding, met een K/W-ratio van 71,05, wat beleggers moeten overwegen in het licht van de groeiverwachtingen die door RBC zijn geschetst. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Ares Management.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.