Op vrijdag handhaafde RBC Capital zijn Sector Perform-rating en koersdoel van $15,00 voor Rivian (NASDAQ:RIVN) Automotive Inc (NASDAQ:RIVN). RBC Capital uitte bezorgdheid over de lagere leveringscijfers van de elektrische autofabrikant in het derde kwartaal, wat mogelijk wijst op een afnemende vraag.
Het bedrijf wees erop dat de liquiditeit van Rivian een veelbesproken onderwerp is onder beleggers, waarbij de nadruk ligt op het belang van de deal van het bedrijf met Volkswagen AG. De overeenkomst, die als cruciaal wordt gezien voor de financiële uitdagingen van Rivian, omvat een betaling van $1 miljard die naar verwachting eind dit jaar zal plaatsvinden, afhankelijk van het behalen van bepaalde financiële mijlpalen.
De analist benadrukte Rivian's doel om in het vierde kwartaal van 2024 een positieve brutowinst te behalen, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf vorderde van een brutowinst van negatief $504 miljoen in het eerste kwartaal naar negatief $434 miljoen in het tweede kwartaal van 2024.
Om een positieve brutowinst te bereiken, zouden aanzienlijke kostenverbeteringen nodig zijn, wat mogelijk wordt bemoeilijkt door de lagere leveringscijfers. Het rapport vermeldde ook het toenemend concurrerende landschap voor elektrische voertuigen (BEV's) in de Verenigde Staten, waarbij specifiek de goed ontvangen $27.000 Equinox van General Motors met een bereik van 480 kilometer werd genoemd.
RBC Capital speculeerde dat Rivian's middelgrote R2, geprijsd op $45.000 met een lager bereik, moeite zou kunnen hebben om te concurreren in deze markt. Het bedrijf verwacht dat het aandeel van Rivian vandaag een scherpe daling zal doormaken vanwege deze zorgen. Sommige beleggers hopen dat Rivian zijn brutowinstdoelstelling voor Q4/24 zal halen, mogelijk door boekhoudkundige aanpassingen, maar er is scepsis over het vermogen van het bedrijf om de winstgevendheid tot in het eerste kwartaal van 2025 vol te houden.
In ander recent nieuws kampt Rivian Automotive met productie-uitdagingen door een onderdelentekort, wat resulteert in een lagere productie en levering dan verwacht voor het derde kwartaal, volgens Truist Securities. Dit probleem heeft ook geleid tot een verlaging van Rivian's productieprognose voor het volledige jaar 2024 met ongeveer 16%.
Te midden van deze productieproblemen heeft Morgan Stanley het aandeel van Rivian verlaagd van Overweight naar Equalweight, waarbij het koersdoel is verlaagd vanwege verwachte verhoogde kapitaaluitgaven gerelateerd aan de ontwikkeling van autonome voertuigtechnologie.
Een positieve noot is dat Volkswagen AG heeft aangekondigd tot $5 miljard te investeren in Rivian, een ontwikkeling die de kasreserves van Rivian zou kunnen versterken en het bedrijf zou kunnen helpen bij het behalen van zijn eerste brutowinst in het laatste kwartaal van 2024.
Analisten van Jefferies en Goldman Sachs hebben hun ratings voor Rivian gehandhaafd, waarbij Jefferies zich richt op variabele kostenverbeteringen in het derde kwartaal en Goldman Sachs potentiële groeifactoren benadrukt, zoals de introductie van het R2-platform en de uitbreiding van de verkoop van bedrijfsvoertuigen.
Deze recente ontwikkelingen komen terwijl Rivian plannen heeft om een nieuwe assemblagefabriek in Georgia te bouwen, ondanks tegenslagen zoals een brand in de fabriek in Illinois en een productiestop van zijn elektrische bestelwagens vanwege het onderdelentekort. Terwijl deze gebeurtenissen zich ontvouwen, streeft Rivian ernaar deze uitdagingen te navigeren en zijn activiteiten voort te zetten.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Rivian, in lijn met de zorgen van RBC Capital. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €10,87 miljard, wat de huidige waardering van de elektrische autofabrikant door de markt weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Rivian "snel door zijn geld heen brandt" en "lijdt onder zwakke brutowinstmarges", wat de focus van de analist op de liquiditeits- en winstgevendheidsproblemen van het bedrijf bevestigt. De brutowinstmarge voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 was -41,1%, wat de aanzienlijke verbeteringen onderstreept die nodig zijn om het doel van het bedrijf van een positieve brutowinst tegen Q4 2024 te bereiken.
Ondanks deze uitdagingen blijft de omzetgroei van Rivian sterk met 68,2% voor de laatste twaalf maanden, wat aangeeft dat het bedrijf zijn marktaanwezigheid nog steeds uitbreidt. De kwartaalomzetgroei is echter vertraagd tot 3,3% in Q2 2024, wat de zorgen over een mogelijk afnemende vraag kan ondersteunen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Rivian, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.