RBC Capital Markets heeft woensdag de vooruitzichten voor Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van Cdn$118,00 naar Cdn$106,00. Ondanks de wijziging in het koersdoel handhaafde de firma een Sector Perform rating voor het aandeel van de bank. De aanpassing volgt op de resultaten van Bank of Montreal over het derde kwartaal, die hogere verliezen lieten zien in vergelijking met sectorgenoten.
Het rapport benadrukte verschillende punten van zorg, waaronder hogere voorzieningen voor kredietverliezen (PCL's), richtlijnen die duiden op hogere PCL's voor de komende twee kwartalen en een hogere GIL-ratio (Gross Impaired Loans) in de VS ten opzichte van sectorgenoten. RBC Capital heeft de aannames voor de kredietverliezen voor Bank of Montreal verhoogd en voorspelt dat de PCL's in de komende twee kwartalen een piek zullen bereiken, waarmee eerdere schattingen worden overtroffen.
De prestaties van Bank of Montreal in het derde kwartaal hebben RBC Capital aangezet tot een voorzichtige houding, die suggereert dat de kredietportefeuille van de bank hogere verliezen kan lijden. De analyse van het bedrijf geeft aan dat Bank of Montreal ofwel verder gevorderd is in de kredietcyclus dan haar branchegenoten, ofwel mogelijk voor grotere uitdagingen staat. RBC Capital adviseert beleggers om op zoek te gaan naar duidelijkere signalen over het traject van de bank voordat ze significante posities in het aandeel innemen.
De rating Sector Perform blijft ongewijzigd, omdat RBC Capital wacht op meer bewijs om de positie van Bank of Montreal binnen de kredietcyclus en de mogelijke impact daarvan op de financiële gezondheid van de bank te bepalen. Het herziene koersdoel weerspiegelt een conservatievere waardering in het licht van de verwachte uitdagingen.
In ander recent nieuws rapporteerde BMO Financial Group een recordwinst vóór belastingen van $3,5 miljard voor het derde kwartaal van 2024, een opmerkelijke stijging van 8% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei werd grotendeels gedreven door een sterke prestatie bij Canadian Personal and Commercial Banking. BMO heeft echter ook voorspeld dat de voorzieningen voor kredietverliezen op de korte termijn hoog zullen blijven als gevolg van de economische uitdagingen, waarbij een terugkeer naar genormaliseerde niveaus wordt verwacht tegen 2025.
BofA Securities heeft onlangs zijn standpunt over Bank of Montreal herzien en het aandeel verlaagd van Buy naar Neutral vanwege zorgen over toekomstige kredietkosten. Het bedrijf paste ook het koersdoel van de bank aan en verlaagde het van Cdn$134,00 naar Cdn$117,00. BofA Securities uitte haar onzekerheid over de vraag of het management van de bank voldoende heeft geanticipeerd op potentiële toekomstige kredietproblemen, wat suggereert dat er ruimte zou kunnen zijn voor extra negatieve kredietverrassingen.
Ondanks deze zorgen behoudt BMO een robuuste kapitaalpositie, wat tot uitdrukking komt in de Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van 13%. De bank rapporteerde ook een aanzienlijke stijging van de netto-inkomsten van BMO Capital Markets met 31% op jaarbasis. Vanwege de onzekerheid op de markt heeft BMO momenteel echter geen plannen voor het inkopen van eigen aandelen. Deze recente ontwikkelingen geven aan dat BMO een sterke financiële positie behoudt ondanks de huidige economische tegenwind.
InvesteringsPro Inzichten
De recente prestaties van Bank of Montreal en de bijgewerkte vooruitzichten van RBC Capital Markets kunnen beleggers ertoe aanzetten om een diepere duik in de financiële cijfers van de bank te overwegen. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Bank of Montreal een marktkapitalisatie van $ 60,76 miljard en een koers/winstverhouding van 14,26, wat wordt aangepast naar 15,29 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q3 2024. Dit suggereert een redelijke waardering in de context van de banksector. Ondanks de bezorgdheid over hogere voorzieningen voor kredietverliezen heeft Bank of Montreal de dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 52 opeenvolgende jaren gehandhaafd, een bewijs van haar langetermijncommitment aan het rendement voor aandeelhouders. Dit wordt aangevuld door een dividendrendement van 5,37%, wat concurrerend is binnen de sector.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bank of Montreal haar dividend al 3 jaar op rij heeft verhoogd, wat duidt op een voortdurende inspanning om aandeelhouders te belonen ondanks recente uitdagingen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de winstgevende prestaties in de afgelopen twaalf maanden. Voor beleggers die op zoek zijn naar een gedetailleerde analyse en meer inzicht, biedt InvestingPro aanvullende tips over Bank of Montreal, toegankelijk via InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.