CFRA heeft woensdag de rating voor PVH Corp (NYSE:PVH) verhoogd van Buy naar Strong Buy en handhaaft een koersdoel van $138,00. De upgrade weerspiegelt het vertrouwen van de firma in de groeiende marges en winstgevendheid van het kledingbedrijf, wat naar verwachting zal leiden tot een hoger kapitaalrendement.
De analist noemde PVH's indrukwekkende genormaliseerde winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal, die uitkwam op $3,01 vergeleken met de $1,98 consensusschatting, een outperformance van $0,73 op een omzet van $2,07 miljard.
De kwartaalresultaten van PVH lieten een omzetcijfer zien dat marginaal boven de ramingen lag, ondanks een omzetdaling bij alle merken. De omzet van Tommy Hilfiger daalde met 4%, Calvin Klein daalde met 1% en Heritage Brands kreeg een flinke klap met een daling van 60%.
Direct-to-consumer (DTC) inkomsten daalden met 6% jaar-op-jaar en de groothandelskanalen kenden een daling van 9%. De brutomarge van het bedrijf vertoonde echter een opmerkelijke stijging en steeg met 250 basispunten j-o-j tot 60,1%.
In het licht van deze resultaten heeft CFRA zijn EPS-schattingen voor PVH aangepast en de prognose voor boekjaar 25 verhoogd naar $12,00, een stijging van $0,50, en voor boekjaar 26 naar $13,00, een stijging van $0,75. De waardering van het bedrijf voor PVH is gebaseerd op een forward price-to-earnings (P/E) multiple van 10,6x voor boekjaar 26 (januari), wat tussen de drie- en vijfjaars gemiddelde forward P/E multiples van het bedrijf ligt.
De analisten moedigden beleggers aan om verder te kijken dan de omzetdaling en schreven deze voornamelijk toe aan de desinvestering van PVH's Heritage Brands activiteiten voor intieme dameskleding. Ze benadrukten de waarde van het aandeel en merkten op dat de aandelen momenteel worden verhandeld onder 8,0x FY 26 analistenramingen.
Het standpunt van de firma duidt op de overtuiging dat PVH-aandelen aanzienlijke waarde bieden voor beleggers vanwege de positieve margetrends van het bedrijf en het vooruitzicht van verbeterde kapitaalopbrengsten.
In ander recent nieuws rapporteerde PVH Corp, het moederbedrijf van Calvin Klein en Tommy Hilfiger, een beter dan verwachte winst voor het tweede kwartaal, ondanks een daling van de omzet. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $3,01 en overtrof daarmee de analistenraming van $2,29, met een omzet van $2,07 miljard.
Deze sterke winst was te danken aan de uitbreiding van de brutomarge, minder verkoop aan groothandelklanten met een lagere marge en lagere productkosten.
BMO Capital heeft de vooruitzichten voor aandelen PVH Corp aangepast en het koersdoel verlaagd van $119 naar $106, terwijl de rating Market Perform voor het aandeel gehandhaafd blijft. Deze aanpassing volgde op een bescheiden omzetoverschrijding en een lager dan verwachte omzetverwachting voor het derde kwartaal. De prognose voor de winst per aandeel voor het hele jaar is echter verhoogd vanwege gunstige belasting- en wisselkoersoverwegingen.
De recente prestaties van PVH Corp wijzen op een geografische ongelijkheid in de omzet, waarbij de Noord-Amerikaanse markten veerkracht tonen te midden van de internationale druk.
De bijgewerkte richtlijnen van het bedrijf en het herziene koersdoel van BMO Capital wijzen op voorzichtige vooruitzichten voor de nabije toekomst, met name wat betreft de internationale omzet en het winstpotentieel. PVH Corp's strategie en verwachtingen voor de rest van het boekjaar zullen verder worden toegelicht in de komende earnings call.
InvesteringsPro Inzichten
CFRA's upgrade naar een Strong Buy rating voor PVH Corp sluit aan bij verschillende positieve indicatoren die worden weergegeven in de meest recente InvestingPro gegevens en tips. Het management van het bedrijf heeft vertrouwen getoond in de financiële gezondheid door agressieve inkoop van eigen aandelen, een stap die vaak een teken is van geloof in het ondergewaardeerde aandeel van het bedrijf en een toewijding om waarde te leveren aan aandeelhouders. Dit komt overeen met CFRA's visie op het potentieel voor hogere kapitaalopbrengsten.
InvestingPro's gegevens benadrukken PVH's sterke financiële cijfers met een koers/winstverhouding van 8,28, wat de mening versterkt dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn. Een indrukwekkende brutowinstmarge van 58,94% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2023 overtreft het sectorgemiddelde en ondersteunt de opmerkingen van CFRA over groeiende marges. Daarnaast onderstreept het solide trackrecord van het bedrijf om dividendbetalingen 54 jaar op rij te handhaven, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, de financiële veerkracht en toewijding aan aandeelhoudersrendement.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over PVH, waaronder het hoge aandeelhoudersrendement en de voorspelling van analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Deze inzichten, samen met het koers-totaalrendement van 33,47% over een jaar, geven een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid en het groeipotentieel van het bedrijf. Om deze en andere tips in detail te bekijken, kunnen beleggers de speciale PVH-pagina van InvestingPro bezoeken, die in totaal 7 tips bevat om beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.