Op donderdag heeft JMP Securities zijn standpunt over Progyny, het op NASDAQ:PGNY genoteerde bedrijf voor fertiliteitsverzekeringen, aangepast. Het bedrijf heeft het aandeel verlaagd van Market Outperform naar Market Perform, waarbij het wees op verschillende zorgen die de groeivooruitzichten van het bedrijf beïnvloeden.
De herziening komt terwijl Progyny uitdagingen ondervindt met betrekking tot benutting, die naar verwachting de groei in 2024 zullen drukken. Analisten bij JMP Securities wezen erop dat hoewel schommelingen in benutting doorgaans kortdurend zijn, er een risico bestaat dat toegenomen concurrentie en mogelijk lagere retentiepercentages de groei van Progyny verder kunnen belemmeren.
In het licht van deze zorgen heeft JMP Securities ook zijn financiële prognoses voor Progyny herzien. Het bedrijf heeft zijn omzetschatting voor 2025 verlaagd van $1,30 miljard naar $1,17 miljard, wat een jaar-op-jaar daling van 5% aangeeft. Daarnaast is de schatting voor EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) in 2025 met ongeveer 10% verlaagd naar $203 miljoen.
De herbeoordeling van Progyny's financiële vooruitzichten weerspiegelt een aanzienlijke vertraging in de jaarlijkse EBITDA-groei van het bedrijf, die scherp is gedaald van een stijging van 87% in 2022 naar een verwachte vlakke groei tegen 2025. De analist uitte de overtuiging dat een lagere waarderingsmultiple voor Progyny gerechtvaardigd is, gezien de sterke daling van de groeipercentages.
Op basis van deze projecties en de huidige handelsmultiples suggereerde JMP Securities dat een multiple van ongeveer 8x op de EBITDA van het bedrijf voor 2025 zou resulteren in een reële waarde die overeenkomt met waar de aandelen van Progyny na de marktsluiting op woensdag handelden. Deze nieuwe waardering weerspiegelt de aangepaste verwachtingen van het bedrijf voor de financiële prestaties van het bedrijf in de komende jaren.
In ander recent nieuws maakte Progyny Inc. een belangrijke klantbeëindiging bekend, effectief vanaf 1 januari 2025, die ongeveer 12% tot 13% van zijn omzet vertegenwoordigt. Het bedrijf verzekerde dat deze ontwikkeling naar verwachting geen negatieve invloed zal hebben op zijn financiële resultaten voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024.
Progyny verwacht een toename van het totale aantal leden in 2025 en sprak vertrouwen uit in zijn voortdurende groei, winstgevendheid en kasstroom. Het bedrijf rapporteerde onlangs een recordomzet in het tweede kwartaal van 2024 van $304,1 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Het bedrijf paste echter zijn omzetprognose voor de tweede helft van het jaar aan vanwege veranderingen in Assisted Reproductive Technology-cycli en kleine personeelsreducties bij klanten.
Analistenbureau KeyBanc Capital Markets handhaafde een Sector Weight-rating voor Progyny en uitte zorgen over de ambitieuze financiële doelstellingen van het bedrijf op middellange termijn.
Progyny heeft onlangs ook het in Berlijn gevestigde platform voor faciliteitsvoordelen, April, overgenomen en is een partnerschap aangegaan met Meritene Health, waarmee het zijn wereldwijde aanbod uitbreidt. Daarnaast kondigde het bedrijf een aandeleninkoopprogramma van $100 miljoen aan en plant het de lancering van nieuwe producten in 2025.
InvestingPro Inzichten
In de context van de recente downgrade van Progyny door JMP Securities, is het waardevol om aanvullende inzichten van InvestingPro te overwegen die beleggers verder kunnen informeren over de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Volgens InvestingPro heeft het management van Progyny actief aandelen ingekocht, wat een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf kan zijn. Bovendien heeft Progyny meer contanten dan schulden op de balans, wat een buffer biedt voor operaties en potentiële investeringen.
Vanuit waarderingsperspectief bedraagt de marktkapitalisatie van Progyny $2,21 miljard, en het wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 37,87, wat een premiewaardering op de markt weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 is 18,33%, wat een solide toename in de verkoop aangeeft. Bovendien heeft Progyny een sterke EBITDA-groei van 58,29% laten zien in dezelfde periode, wat een positief teken is voor de winstgevendheid.
Beleggers die een diepere analyse zoeken, kunnen aanvullende InvestingPro Tips voor Progyny vinden, waaronder inzichten in het aandeelhoudersrendement van het bedrijf, verwachtingen voor de groei van de nettowinst en waarderingsimplicaties op basis van de vrije kasstroom. Het is vermeldenswaard dat er 14 aanvullende tips beschikbaar zijn op InvestingPro, die een uitgebreid beeld geven van de financiële metrics en marktprestaties van Progyny.
Deze inzichten kunnen, in combinatie met de bredere marktanalyse, beleggers helpen bij het nemen van meer geïnformeerde beslissingen met betrekking tot hun investering in Progyny. Voor een gedetailleerder begrip van de financiën en analistenprognoses van Progyny kunnen geïnteresseerde lezers verder onderzoek doen door https://nl.investing.com/pro/PGNY te bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.