Op donderdag behielden de aandelen van Pool Corporation (NASDAQ:POOL) een Hold-rating met een stabiel koersdoel van $335,00, volgens een analist van Stifel. Ondanks een winst per aandeel (EPS) van $3,26 in het derde kwartaal, wat boven de consensusverwachting van $3,16 lag, uitte de analist zorgen over de prestaties van het bedrijf.
De resultaten, die een jaar-op-jaar daling van 7% lieten zien, werden ondersteund door sterkere verkopen, inclusief een stijging van 2% door een extra verkoopdag, waarmee de conservatieve prognose van de analist op basis van de herziene richtlijnen van het bedrijf werd overtroffen.
De netto-omzet van Pool Corp daalde met 3%, aangezien zwakkere discretionaire bestedingen niet volledig werden gecompenseerd door onderhoudsomzet. De analist merkte op dat er in het rapport geen melding werd gemaakt van verstoringen door orkanen.
Bovendien vond de analist de vlakke brutomargeprestatieteleurstellend in vergelijking met het voorgaande jaar, dat was beïnvloed door hoge concurrentieactiviteit. De brutomargeoverdelaatste twaalf maanden (TTM), exclusief een invoerbelasting uit het eerste kwartaal, lag onder de langetermijnrichtlijn van het bedrijf van 30%.
Het bedrijf handhaafde zijn onderliggende EPS-richtlijn voor het volledige jaar 2024, variërend van $10,85 tot $11,25, exclusief een voordeel van $0,21 uit een update van de boekhoudkundige standaarden (ASU). Stifel blijft uitgaan van een EPS voor het volledige jaar 2024 van $11,03, exclusief het ASU-voordeel.
Ondanks de hold-rating erkende het bedrijf de leidende positie van Pool Corp op de Amerikaanse groothandelsmarkt voor zwembaddistributie, met een marktaandeel van 37% en aanzienlijke middelen om zijn dominantie te versterken.
De analist suggereerde dat hoewel de waardering van het bedrijf een premie weerspiegelt in vergelijking met andere gespecialiseerde distributeurs, met een forward enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) multiple van 19 keer voor FY26, dit weinig ruimte laat voor fouten.
De huidige waardering houdt niet volledig rekening met een mogelijk langzamer herstel en hogere kosten die gepaard gaan met het realiseren van marktgroei. De analist verwacht dat het aandeel binnen een bepaalde bandbreedte zal blijven, beïnvloed door het sentiment rond de rentevoet, en gelooft dat het aantonen van stabiliteit in FY24 cruciaal zal zijn voor aanhoudende interesse van beleggers.
Pool Corp zal zijn conference call houden om 11.00 uur EDT, en deelnemers kunnen deelnemen door te bellen naar 1-888-348-8936.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.