Morgan Stanley heeft donderdag zijn vooruitzichten voor Poly Property Services Co Ltd (6049:HK) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van HK$44,07 naar HK$32,41. Ondanks deze verlaging handhaaft het bedrijf een Overweight-rating voor het aandeel.
De aanpassing gaat gepaard met een positieve kijk op de vooruitzichten van het bedrijf, zoals opgemerkt door Morgan Stanley. Poly Property Services staat bekend om zijn robuuste moederontwikkelaar met een achtergrond als staatsbedrijf (SOE), die actief de markt consolideert.
Het concurrentievoordeel van het bedrijf wordt onderstreept door zijn sterke staat van dienst in het uitbreiden van openbare projecten en het vergroten van zijn aanwezigheid in secundaire woningen en kantoorgebouwen. Deze strategische groei zal naar verwachting helpen om een mogelijke afname in primaire woonruimtes te compenseren.
De analist benadrukte verder het effectieve cashmanagement van het bedrijf, met name in openbare projecten. Dit wordt toegeschreven aan de selectieve uitbreiding van projecten en een proactieve benadering van cash-inning. De financiële discipline wordt gezien als een belangrijke kracht voor Poly Property Services.
Daarnaast wordt de waardering van het bedrijf als laag beschouwd, met een 2024/25E ex-cash koers-winstverhouding (K/W) van 1,6x/1,5x, wat aanzienlijk lager is dan het industriegemiddelde van 4,2/3,7x voor dezelfde jaren.
Deze waardering wordt ondersteund door een sterke netto cashpositie die ongeveer 60% van de marktkapitalisatie van het bedrijf vertegenwoordigt, waardoor het een van de laagste waarderingen heeft onder de vastgoedbeheermaatschappijen die door Morgan Stanley worden gevolgd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.