Op maandag heeft Piper Sandler zijn koersdoel voor MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) aangepast, waarbij het werd verlaagd naar €31,50 van de eerdere €33,00, terwijl de Neutral-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist bij Piper Sandler merkte op dat ondanks enkele gemengde kredietkwaliteitsmetingen, de resultaten van MidWest One in het derde kwartaal sterk waren, met als hoogtepunt een 16% positieve verrassing in de pre-provision net revenue (PPNR) dankzij een grotere uitbreiding van de netto rentemarge (NIM), sterkere kern-fee-inkomsten en goed beheerde operationele kosten.
De vooruitzichten van MidWest One Financial voor betekenisvolle winstgevendheid blijven ongewijzigd na de recente verhoging van het gewone aandelenkapitaal en herpositionering van de balans. De analist is van mening dat de huidige aandelenwaardering deze vooruitzichten weerspiegelt. De langetermijnvooruitzichten voor MidWest One worden positief beoordeeld, vooral omdat het management de strategische doelen van het bedrijf succesvol blijft nastreven.
De analist heeft de winst per aandeel (EPS) schattingen voor MidWest One voor het vierde kwartaal van 2024 en het volledige jaar 2025 naar beneden bijgesteld naar respectievelijk €0,72 en €3,15, van de eerdere schattingen van €0,76 en €3,28. Deze herziening wordt toegeschreven aan een kleiner balanstotaal als startpunt voor het vierde kwartaal en iets hogere verwachtingen voor operationele kosten. Daarnaast werd een EPS-schatting van €3,40 voor 2026 geïntroduceerd.
Het nieuwe koersdoel van €31,50, wat een daling van €1,50 vertegenwoordigt, is gebaseerd op een multiple van 10,0 keer de geschatte winst per aandeel voor 2025, in lijn met de methodologie van de analist. Deze waarderingsmultiple blijft ongewijzigd en vertegenwoordigt nog steeds een gematigde korting ten opzichte van het groepsgemiddelde van 10,9 keer, wat de iets onder het gemiddelde liggende winstgevendheidsverwachting van MidWest One weerspiegelt.
In ander recent nieuws houdt MidWest One Financial een stabiele koers aan met zijn recente aanzienlijke uitgifte van gewone aandelen en potentiële herstructurering van de balans. De financiële instelling heeft plannen onthuld voor een netto-uitgifte van gewone aandelen ter waarde van €94 miljoen, die zou kunnen oplopen tot €108 miljoen als een extra optie van 15% wordt uitgeoefend. MidWest One overweegt ook een herstructurering van de balans waarbij ongeveer €1,05 miljard aan effecten zou worden verkocht, wat ongeveer 58% van de totale effecten vertegenwoordigt.
Deze verkoop zal naar verwachting resulteren in een verlies voor belastingen van ongeveer €160 miljoen, wat neerkomt op een verlies van 13,5%. De bank is ook van plan om haar leningen met €418 miljoen te verminderen en ongeveer €616 miljoen te herinvesteren in effecten met een geschat rendement van 4,54%. Deze verwachte herstructureringsacties zullen naar verwachting de tangible book value (TBV) met 27%-30% verwateren, waardoor deze daalt naar ongeveer €20-€21.
Deze veranderingen zullen echter naar verwachting de geannualiseerde netto rente-inkomsten (NII) met €25,6 miljoen verhogen, ofwel 18% van de NII over de laatste twaalf maanden. Te midden van deze ontwikkelingen heeft Piper Sandler zijn Neutral-rating op het aandeel van de bank gehandhaafd en het koersdoel verhoogd naar €30,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €22,00.
De positieve houding van het bedrijf ten aanzien van het lopende strategische transformatieplan onder CEO Chip Reeves is opmerkelijk, ondanks het handhaven van een Neutral-positie vanwege de onder het gemiddelde liggende rendementsverwachtingen van MidWest One en mogelijke toekomstige renteverlagingen door de Federal Reserve.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €587,1 miljoen, met een koers-boekwaarde verhouding van 1,04 over de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024. Deze waardering sluit aan bij de visie van de analist op de huidige marktpositie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat MOFG zijn dividend gedurende 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en gedurende 17 jaar uitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit consistente dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien het huidige dividendrendement van 3,43%.
De financiële prestaties van het bedrijf zijn gemengd geweest, met een aanzienlijke omzetdaling van 79,01% in de laatste twaalf maanden. InvestingPro Tips geven echter aan dat analisten hun winstvooruitzichten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat op een potentiële verbetering wijst. Dit optimisme wordt weerspiegeld in de prestaties van het aandeel, met een totaalrendement van 50,33% over het afgelopen jaar.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor MOFG, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.