Piper Sandler heeft woensdag zijn koersdoel voor aandelen van Isabella Bank Corp (OTC: ISBA) bijgesteld naar $22,00 ten opzichte van $20,00 eerder. De firma handhaafde een neutrale rating op het aandeel.
De aanpassing volgt op de resultaten van Isabella Bank over het tweede kwartaal, met een opmerkelijke stijging van de nettorentebaten (NII) dankzij een hoger dan verwachte stijging van de nettorentemarge (NIM), een robuuste groei van de kredietverlening en stabiele kredietcijfers.
Het rapport van Piper Sandler benadrukte het solide langetermijnbeleggingspotentieel van de bank, onderstreept door een aantrekkelijk dividendrendement van 5,6%, dat opvalt in vergelijking met het gemiddelde van 3,2% van vergelijkbare ondernemingen.
Het kantoor wees op de voortdurende inspanningen van Isabella Bank om volledige commerciële en industriële (C&I) relaties aan te gaan en een schaalbare infrastructuur op te bouwen, wat de winstgevendheid kan verbeteren en mogelijk de verwachtingen van Piper Sandler kan overtreffen. Het kantoor verwacht een rendement op activa (ROA) tussen 0,6% en 0,8% in de tweede helft van 2024 en tot in 2025.
In reactie op de veelbelovende kwartaalresultaten heeft Piper Sandler zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Isabella Bank voor de jaren 2024 en 2025 verhoogd. De nieuwe schattingen zijn vastgesteld op $1,80 en $2,10, tegenover respectievelijk $1,70 en $2,05 eerder. Deze herzieningen zijn gebaseerd op de aanname van hogere netto rentebaten.
Het nieuwe koersdoel van $22,00 weerspiegelt een waardering van 1,05 keer de één-jaars forward tangible book value (TBV) schatting, een stijging ten opzichte van de eerdere multiple van 0,95, in lijn met hogere multiples van vergelijkbare ondernemingen. Ondanks de positieve vooruitzichten betekent het koersdoel nog steeds een matige korting ten opzichte van de gemiddelde waardering van 1,2 keer van vergelijkbare ondernemingen, waarbij rekening is gehouden met de ondergemiddelde winstgevendheidsprognose van Isabella Bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.