Bernstein SocGen Group heeft de vooruitzichten voor Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $170 van de vorige $235, terwijl de rating voor het aandeel Outperform blijft. De aanpassing volgt op de resultaten van Pinduoduo over het tweede kwartaal, die een omzet lieten zien van 97,1 miljard RMB, een stijging van 85,7% op jaarbasis. Het niet-GAAP bedrijfsresultaat van RMB 35,0 miljard overtrof de consensus van RMB 31,1 miljard met 12,5%.
Het aandeel Pinduoduo daalde aanzienlijk na de winstverwachting van het bedrijf. Desondanks suggereerde de analist dat Pinduoduo's strategische verschuiving naar meer koopmansvriendelijkheid en investeringen in kwaliteit aan de aanbodzijde de positie van het bedrijf ten opzichte van concurrenten zou kunnen versterken.
De huidige waardering van het bedrijf, verhandeld tegen ongeveer 7 keer de geschatte winst in 2025, is lager dan die van Alibaba en JD.com, wat volgens de analist duidt op zorgen over het verlies van marktaandeel en stagnatie.
Het rapport benadrukte ook Pinduoduo's focus op de groei van de binnenlandse markt, met een geschatte groei van 65 basispunten in de binnenlandse acceptatie, vergeleken met een groei van het bruto goederenvolume (GMV) van ongeveer 20%. De recente vooruitzichten van het bedrijf hebben er echter toe geleid dat eerdere aannames over de groei van de binnenlandse afnamekoers zijn geschrapt.
Temu's prestaties in het tweede kwartaal waren bijna break-even, met naar schatting 33 miljard RMB aan inkomsten uit Transaction Services tegenover 11-12 miljard US$ aan GMV. Pinduoduo's brutomarge voor het kwartaal bedroeg 65,3%, een verbetering van bijna 300 basispunten opeenvolgend, als gevolg van de groei in semi-consignment GMV in de Verenigde Staten.
Daarnaast werden de verkoop- en marketingkosten van het bedrijf gerapporteerd op RMB 26,0 miljard, lager dan verwacht.
In ander recent nieuws heeft Pinduoduo Inc. verschillende belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een opmerkelijke stijging van 86% jaar-op-jaar in zijn inkomsten voor het tweede kwartaal van 2024, tot 97 miljard RMB.
BofA Securities heeft onlangs zijn standpunt over Pinduoduo geactualiseerd en het koersdoel verlaagd naar $ 170 van de eerdere $ 206, terwijl het een buy-rating handhaafde. Deze beslissing werd beïnvloed door Pinduoduo's voorzichtige vooruitzichten voor de tweede helft van 2024 en daarna, en de prognose van het management van een vertraging van de omzetgroei en een daling van de winstgevendheid op de lange termijn. Ondanks deze zorgen beveelt BofA Securities Pinduoduo nog steeds aan, op basis van de aanhoudende groei van het marktaandeel en de sterke internationale expansie van het bedrijf.
Tegelijkertijd herzag Citi zijn standpunt over de aandelen van Pinduoduo en verlaagde de rating van "Buy" naar "Neutral" en verlaagde het koersdoel naar $120. Deze aanpassing werd ingegeven door uitdagingen zoals intensievere concurrentie, verschuivingen in consumptiepatronen en een onzeker extern klimaat.
Inzichten van InvestingPro
Als beleggers de herziene vooruitzichten van Bernstein SocGen Group op Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) in overweging nemen, is het de moeite waard om op te merken dat het bedrijf een sterke financiële positie heeft, onderstreept door real-time gegevens van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $138,88 miljard en een voor de laatste twaalf maanden gecorrigeerde koers-winstverhouding vanaf het tweede kwartaal van 2024 van 10,01, presenteert Pinduoduo een intrigerende waarderingscase. De brutowinstmarge van het bedrijf voor dezelfde periode staat op een indrukwekkende 62,44%, wat de mening van de analist ondersteunt dat Pinduoduo's strategische investeringen op de lange termijn kunnen renderen.
Twee InvestingPro Tips belichten belangrijke aspecten van Pinduoduo's financiële gezondheid en marktprestaties. Ten eerste kunnen Pinduoduo's kasstromen de rentebetalingen voldoende dekken, een bewijs van de robuuste liquiditeit en het financiële beheer. Ten tweede wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat wijst op een potentiële onderwaardering. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende tips, zijn er nog 16 InvestingPro Tips beschikbaar op Pinduoduo, die toegankelijk zijn voor een dieper inzicht in de financiële gegevens en marktprestaties van het bedrijf.
Deze statistieken en tips zijn vooral relevant omdat ze een momentopname geven van de financiële stabiliteit en groeivooruitzichten van het bedrijf, als aanvulling op de bespreking van Pinduoduo's recente inkomsten en strategische verschuivingen in het artikel. Met de volgende winstdatum op 21 november 2024 zullen beleggers nauwlettend in de gaten houden hoe deze factoren uitpakken in de financiële resultaten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.