Dinsdag handhaafde Mizuho een Neutral rating op Phillips 66 (NYSE:PSX), maar verlaagde het koersdoel naar $154 van $160. Het bedrijf verwacht een misser in de winst over het tweede kwartaal ten opzichte van de reeds aangepaste consensus. Analisten voorspellen dat de EBITDA, FCF en EPS van het bedrijf respectievelijk 15%, 24% en 27% onder de marktverwachtingen zullen uitkomen.
De raffinagesector presteert meestal beter in het tweede en derde kwartaal. De huidige marktomstandigheden, die worden gekenmerkt door een matige vraag en een hogere productie door een hoge bezettingsgraad van de raffinaderijen, waaronder Phillips 66 met een bezettingsgraad van ongeveer 95% vergeleken met 92% in het eerste kwartaal van 2024, hebben echter geleid tot lagere crack spreads.
Daarnaast zijn de marges van het bedrijf aangetast door de kleinere prijsverschillen tussen Western Canadian Select (WCS) ruwe olie en andere benchmarks, nog verergerd door de Trans Mountain (TMX) pijplijn.
Het herziene koersdoel van Mizuho is gebaseerd op een benadering van de intrinsieke waarde (NAV), die is aangepast in het licht van de verwachte prestaties van het bedrijf. De beoordeling van het bedrijf weerspiegelt de impact van de huidige marktdynamiek op de raffinagemarges en algemene financiële resultaten van Phillips 66.
De vooruitzichten voor Phillips 66 weerspiegelen de bredere trends in de sector waar het toegenomen aanbod van raffinaderijen met een hoge bezettingsgraad bijdraagt aan lagere marges. Deze situatie wordt nog verergerd door specifieke uitdagingen zoals de smallere WCS ruwe differentiëlen die worden beïnvloed door de TMX pijplijn.
De aanpassing van het aandeel Phillips 66 door Mizuho duidt op voorzichtigheid voor beleggers met betrekking tot de komende tweedekwartaalresultaten van het bedrijf. De analyse van het bedrijf suggereert dat beleggers hun verwachtingen moeten temperen in het licht van het verwachte winsttekort en de heersende marktomstandigheden die van invloed zijn op de raffinagesector.
In ander recent nieuws was Phillips 66, een gediversifieerd energieproductie- en logistiekbedrijf, het onderwerp van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Wells Fargo verlaagde het koersdoel van het bedrijf naar $180, onder verwijzing naar zwakkere raffinagemarges en uitdagingen in de markt voor hernieuwbare diesel.
Deze aanpassing ging gepaard met een neerwaartse bijstelling van de schattingen van het bedrijf voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024 voor de winst per aandeel. TD Cowen verlaagde ook het koersdoel voor Phillips 66-aandelen naar $155, maar handhaafde een Buy-rating. Het bedrijf benadrukte de vooruitgang van het bedrijf in de richting van een EBITDA-doelstelling van $ 14 miljard en een strategie voor kapitaalallocatie waarbij de voorkeur wordt gegeven aan het terugkopen van aandelen boven schuldreductie.
Mizuho handhaafde de rating Neutral voor Phillips 66, maar verlaagde het koersdoel naar $160, uit bezorgdheid over de raffinagemarges. Het bedrijf voltooide ook de verkoop van zijn belang van 25% in de Rockies Express Pipeline aan Tallgrass Energy, LP voor een ondernemingswaarde van $1,275 miljard, wat in lijn is met zijn streven naar een koolstofarmere toekomst.
Verder heeft Phillips 66 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Pinnacle Midland Parent LLC van Energy Spectrum Capital voor $ 550 miljoen, een stap die naar verwachting de Midstream-activiteiten zal versterken.
Inzichten van InvestingPro
Met het huidige marktsentiment over Phillips 66 (NYSE:PSX) dat voorzichtigheid weerspiegelt vanwege verwachte tegenvallende winsten, kan een nadere blik op de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties via InvestingPro statistieken een duidelijker beeld geven voor beleggers. De Market Cap van het bedrijf staat op een robuuste 57,64 miljard USD, wat de significante aanwezigheid in de sector onderstreept. Ondertussen is de koers-winstverhouding in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 bijgesteld naar 9,78, wat duidt op een potentieel aantrekkelijkere waardering voor beleggers die op zoek zijn naar instappunten. Daarnaast is het dividendrendement per medio mei 3,38%, wat een aantrekkingskracht kan hebben op beleggers die op inkomsten zijn gericht, vooral gezien de dividendgroei van 9,52% in dezelfde periode.
Zelfs nu analisten voorspellen dat Phillips 66 de winstramingen niet zal halen, heeft het aandeel veerkracht getoond met een 1 Year Price Total Return van 41,38%, wat wijst op een sterke prestatie in het afgelopen jaar. De schattingen van analisten en InvestingPro voor de reële waarde staan respectievelijk op 156 USD en 141,41 USD, wat een bandbreedte biedt voor beleggers om te overwegen bij het evalueren van de potentiële stijging van het aandeel.
Voor degenen die dieper in de financiële nuances van Phillips 66 willen duiken, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Abonnees hebben toegang tot deze inzichten en meer met een speciale aanbieding door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24. Hiermee krijgen zij tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met uitgebreide gegevens en deskundige analyses helpt InvestingPro beleggers om voorop te blijven lopen in een fluctuerende markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.