RICHMOND, Va. - Performance Food Group Company (NYSE:PFGC), een toonaangevend bedrijf op het gebied van distributie van voedingsmiddelen en foodservice, heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Cheney Bros., Inc., een onafhankelijke distributeur van foodservice in Florida. De transactie van $ 2,1 miljard in contanten zal PFG's aanwezigheid in het zuidoosten van de VS versterken en zal naar verwachting in kalenderjaar 2025 worden afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties.
Cheney Brothers, dat een jaaromzet van ongeveer $ 3,2 miljard rapporteert, zal deel gaan uitmaken van PFG's foodservice segment, waardoor mogelijk een belangrijk platform voor groei in de regio wordt gecreëerd. Verwacht wordt dat de overname ongeveer $50 miljoen aan netto jaarlijkse kostensynergieën zal opleveren tegen het derde volledige fiscale jaar na de afronding van de overname. Bovendien voorspelt PFG dat de transactie zal bijdragen aan de Aangepaste Verwaterde Winst per Aandeel tegen het einde van het eerste volledige fiscale jaar, inclusief synergieën in jaar 1.
De aankoopprijs weerspiegelt een multiple van 13,0x Cheney Brothers' niet-geauditeerde Trailing 12 month Adjusted EBITDA, of 9,9x inclusief de verwachte synergieën. De transactie wordt gefinancierd door een lening op PFG's ABL-faciliteit en nieuwe Senior Unsecured Notes.
PFG Chairman & CEO George Holm toonde zich enthousiast over de overname en noemde de uitbreiding en verbetering van het aanbod aan een divers klantenbestand, evenals het potentieel voor toekomstige groei. Byron Russell, CEO van Cheney Brothers, toonde zich ook optimistisch over de aansluiting bij PFG en benadrukte de kans op gezamenlijk succes.
De overeenkomst is bedoeld om het bestaande distributieplatform van PFG te versterken en het geografische bereik te vergroten, met vijf extra breedband distributiefaciliteiten in Florida, Georgia, North Carolina en South Carolina. Het biedt ook de mogelijkheid om de verkoop van huismerken aan de onafhankelijke restaurantklanten van Cheney Brothers uit te breiden.
Beide bedrijven hebben de transactie goedgekeurd, waarbij J.P. Morgan en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP PFG adviseren en Morgan Stanley & Co. LLC en Davis Polk & Wardwell LLP adviseren Cheney Brothers.
Deze consolidatiebeweging in de foodservice distributie-industrie is gebaseerd op een persbericht en weerspiegelt de strategische inspanningen van PFG om haar marktpositie in het zuidoosten van de Verenigde Staten te versterken.
In ander recent nieuws kondigde Performance Food Group Co aan dat Patrick T. Hagerty, Executive Vice President en Chief Commercial Officer, op 4 januari 2025 met pensioen gaat. Als onderdeel van zijn pensioneringsovereenkomst zal Hagerty gecompenseerd blijven worden tegen zijn huidige salaris en zal hij tot 30 juni 2025 als consultant werkzaam zijn. Het bedrijf heeft ook zijn raad van bestuur uitgebreid tot 12 leden met de toevoeging van Danielle M. Brown, van wie wordt verwacht dat haar uitgebreide IT-ervaring zal bijdragen aan de strategische visie van het bedrijf.
Performance Food Group rapporteerde een bescheiden omzetgroei van 0,6% in het derde kwartaal van 2024, met een netto-omzet van $13,9 miljard. Het nettoresultaat daalde echter met 12,3% j-o-j en kwam uit op $70,4 miljoen. Vooruitkijkend verwacht het bedrijf een sequentiële verbetering van de omzet en een sterke winstgroei in het vierde kwartaal en in het fiscale jaar 2025, waarbij de netto-omzet voor het fiscale vierde kwartaal tussen $15 miljard en $15,4 miljard zal liggen, met een aangepaste EBITDA tussen $ 430 miljoen en $ 450 miljoen.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf, met de nadruk op de pensionering van een belangrijke leidinggevende, de toevoeging van een nieuw bestuurslid en de financiële resultaten van het afgelopen kwartaal. Het bedrijf blijft optimistisch over groei op de lange termijn en is van plan om de kasstroom in te zetten voor strategische investeringen.
InvesteringsPro Inzichten
Performance Food Group Company (NYSE:PFGC) is een formidabele entiteit in de sector van distributie en detailhandel van basisconsumptiegoederen en de recente stap om Cheney Bros. over te nemen onderstreept de strategische ambities van het bedrijf. Een InvestingPro Tip benadrukt dat PFGC een prominente speler is in zijn sector, wat een drijvende factor zou kunnen zijn achter zijn beslissing om zijn voetafdruk uit te breiden door middel van deze overname. De synergie tussen de distributiemogelijkheden van PFGC en de regionale kracht van Cheney Bros. is klaar om een krachtig platform te creëren voor groei in het zuidoosten van de VS.
InvestingPro Data onthult dat PFGC een marktkapitalisatie heeft van $10,44 miljard en wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding (P/E) van 24,66, die vanaf het derde kwartaal van 2024 wordt bijgesteld naar 24,88 over de afgelopen twaalf maanden. Deze koers-winstverhouding wordt als laag beschouwd in verhouding tot de winstgroei van het bedrijf op de korte termijn, een InvestingPro Tip die met name interessant kan zijn voor beleggers die rekening houden met de potentiële winsttoename door de overname van Cheney Bros.
De omzet van PFGC staat over dezelfde periode op $54,06 miljard, met een lichte omzetgroei op kwartaalbasis van 0,63%. Ondanks een bescheiden dip in de omzetgroei van -3,26% over de afgelopen twaalf maanden, voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, een gevoel dat wordt gestimuleerd door de winstgevendheid over dezelfde periode. Bovendien keert PFGC geen dividend uit, wat erop zou kunnen wijzen dat het bedrijf zich concentreert op het herinvesteren van zijn winst om groei-initiatieven zoals de Cheney Bros. deal te voeden.
Voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips over Performance Food Group Company kunnen geïnteresseerde lezers verder kijken op https://www.investing.com/pro/PFGC. Met nog 7 tips beschikbaar kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van PFGC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.