UBS heeft woensdag de dekking van Pembina Pipeline Corp. (PPL:CN) (NYSE: PBA) geïnitieerd en een neutrale rating aan het aandeel toegekend met een koersdoel van C$58,00.
Het bedrijf voorspelt een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van ongeveer 3% in Pembina's EBITDA van 2024 tot 2027. Deze verwachting is gebaseerd op verschillende groeifactoren, waaronder meerdere uitbreidingsprojecten en strategische overnames.
Pembina's EBITDA-groei zal naar verwachting worden gedreven door verschillende belangrijke initiatieven. Deze omvatten de Peace Fase VIII en NEBC MPS Uitbreidingsprojecten, samen met de RFS IV en Wapiti Uitbreiding. Daarnaast zal het K3 Cogen project naar verwachting de kosten verlagen.
Pembina's recente verwerving van aanvullende belangen in Alliance en Aux Sable van ENB, evenals de overname van Veren, dragen ook bij aan de verwachte groei.
Het bedrijf heeft de definitieve investeringsbeslissing (FID) van Pembina voor het Cedar LNG-project als een positieve ontwikkeling erkend. Dit project zal naar verwachting een extra bijdrage van C$200 tot C$260 miljoen leveren aan Pembina's EBITDA tegen het einde van het decennium. Het Cedar LNG-project wordt gezien als een belangrijke stap voor Pembina, die de groeivooruitzichten verbetert.
Ondanks deze positieve factoren noemt UBS een "katalysatorloze" omgeving voor Pembina, wat inhoudt dat er weinig verwachte gebeurtenissen zijn die de aandelenkoers op korte termijn aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden. Bovendien merkt de firma op dat het potentieel voor koersstijging beperkt lijkt, wat wijst op een evenwichtig risico-rendementsprofiel voor beleggers.
UBS wijst er ook op dat als gevolg van de hogere uitgaven die nodig zijn om het Cedar LNG-project te ondersteunen, het cashrendement voor aandeelhouders naar verwachting bescheidener zal zijn in vergelijking met sectorgenoten van Pembina. Deze financiële toewijding aan het LNG-project kan het rendement voor aandeelhouders op de korte termijn temperen, maar is bedoeld om de positie van het bedrijf op de lange termijn te versterken.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl UBS de dekking van Pembina Pipeline Corp. initieert en een genuanceerde kijk biedt op de groeivooruitzichten en het investeringspotentieel van het bedrijf, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Volgens InvestingPro heeft Pembina Pipeline Corp. een marktkapitalisatie van $23,56 miljard en wordt het verhandeld met een koers-winstverhouding (P/E) van 16,8. Het bedrijf heeft met name een robuuste omzetgroei laten zien van 11,29% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, waarmee het veel concurrenten in de sector voorbijstreefde. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van UBS op het groeitraject van het bedrijf, gedreven door strategische projecten en overnames.
InvestingPro Tips benadrukken dat Pembina al 20 jaar op rij een consistente dividenduitkering heeft, wat een geruststellende factor kan zijn voor inkomstengerichte beleggers. Nu het bedrijf dicht bij het hoogste punt in 52 weken wordt verhandeld en analisten winstgevendheid voorspellen voor het lopende jaar, is Pembina bovendien een interessante casus voor wie op zoek is naar stabiliteit en potentiële groei. Hoewel de kortetermijnverplichtingen groter zijn dan de liquide middelen, zullen de langetermijninvesteringsbeslissingen van het bedrijf, zoals het Cedar LNG-project, de marktpositie naar verwachting verstevigen. Voor beleggers die een diepere duik willen nemen, biedt InvestingPro aanvullende tips over Pembina Pipeline Corp. die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/PBA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.