Jefferies, een wereldwijd opererende financiële dienstverlener, heeft vrijdag zijn koersdoel voor OneSavings Bank PLC (LSE:OSB) (OTC: OSVBF) bijgesteld naar £6,00 ten opzichte van £7,80 eerder. Het bedrijf heeft er echter voor gekozen om de buy-rating op het aandeel te handhaven.
De herziening komt in de nasleep van de prestaties van OneSavings Bank vorig jaar, die niet aan de verwachtingen voldeden, waardoor het bedrijf achterop raakte bij de naaste concurrent, Paragon Banking Group PLC, in termen van de koers-boek (P/B) ratio. De koers-boekverhouding van OneSavings Bank is 0,8x, terwijl die van Paragon 1,1x is.
OneSavings Bank heeft ook te maken met een stijging van de verwachte efficiëntieratio, die in de toekomst naar verwachting rond de 33% zal liggen, tegen ongeveer 27% in het verleden. Bovendien zal de nettorentemarge (NIM) van de bank naar verwachting dalen van ongeveer 3% in het verleden tot 2,5%. Dit zal naar verwachting leiden tot een lager rendement op eigen vermogen (ROE), hoewel het geschatte ROE de komende twee jaar nog steeds rond de 18% zal liggen.
Ondanks deze uitdagingen is Jefferies van mening dat het potentiële rendement van OneSavings Bank gunstiger blijft dan dat van de meeste andere banken. De analist van het bedrijf benadrukte dat het verwachte hogere rendement een koersdoel rechtvaardigt dat ten minste gelijk is aan de tastbare nettovermogenswaarde (TNAV) van de bank, wat resulteert in het nieuwe koersdoel van £6,00.
Jefferies' houding ten opzichte van OneSavings Bank weerspiegelt een motie van vertrouwen in het vermogen van de bank om beter te presteren ondanks de recente aanpassingen van de financiële parameters. De aandelen van de bank worden volgens de analyse van het bedrijf nog steeds beschouwd als een goede investering tegen het herziene koersdoel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.