BofA Securities heeft woensdag zijn standpunt over Novartis (NOVN:SW) (NYSE: NVS) bijgesteld en de farmaceutische gigant verlaagd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel voor Novartis bijgesteld van CHF120.00 naar CHF110.00. Deze ratingwijziging volgt op een periode van opmerkelijke outperformance van Novartis ten opzichte van zijn Europese farmaceutische sectorgenoten.
Novartis stond onlangs in de schijnwerpers dankzij een reeks succesvolle Fase III-onderzoeken en consistente winsten die de verwachtingen overtroffen, wat heeft bijgedragen aan de sterke prestaties sinds begin 2023.
De aandelen van het bedrijf hebben het in deze periode ongeveer 12% beter gedaan dan de Europese farmaceutische sector, ondersteund door positieve ontwikkelingen in belangrijke klinische studies, waaronder NATALEE, Pluvicto PSMAfore, Iptacopan C3G/IgAN en Scemblix 1L CML.
De reden voor de downgrade komt voort uit een combinatie van factoren. Hoewel BofA Securities erkent dat zijn raming van de winst per aandeel (WPA) voor 2028 voor Novartis ongeveer 16% boven de consensus blijft, liggen de prognoses van het bedrijf voor 2024 en 2025 nu dichter bij de gemiddelde marktverwachtingen. Dit suggereert dat het potentieel voor winstverrassingen, dat eerder een Buy-rating ondersteunde, mogelijk is afgenomen.
Daarnaast hebben het verwachte rustigere katalysatorpad tegen het einde van het jaar en de riskantere fase III testresultaten die in 2025 worden verwacht, geleid tot een conservatievere visie van de analist. Een ander punt van zorg voor BofA Securities is de mogelijke impact van de aanstaande uitkomst van het octrooigeschil over Kisqali.
Mocht de beslissing ongunstig uitvallen voor Novartis, dan kan dit leiden tot een aanzienlijke neerwaartse bijstelling, met in het slechtste geval een daling van de winst per aandeel (WPA) met 18% in 2030 en een daling van de DCF-waardering (Discounted Cash Flow) met 15-18%.
Het herziene koersdoel en de herziene rating weerspiegelen een verschuiving in de verwachtingen voor Novartis, rekening houdend met zowel de recente successen als de uitdagingen die voor het bedrijf in het verschiet kunnen liggen. Beleggers en marktwatchers zullen nauwlettend in de gaten houden hoe deze factoren zich in de nabije toekomst voor Novartis zullen ontwikkelen.
In ander recent nieuws heeft Novartis AG een sterke groei gerapporteerd in zijn winst over het tweede kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 11% en een stijging van het kernbedrijfsresultaat met 19%. De farmaceutische gigant heeft zijn verwachtingen voor het volledige jaar 2024 verhoogd, met een hoge eencijferige tot lage tweecijferige omzetgroei en een groei van het kernbedrijfsresultaat met midden tot hoge tienen. Producten als Kesimpta, Kisqali en Cosentyx hebben een belangrijke bijdrage geleverd aan deze groei.
Goldman Sachs heeft echter zijn standpunt over Novartis bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal, ondanks de sterke prestaties van het bedrijf. Goldman Sachs ziet beperkte onmiddellijke katalysatoren voor verdere waardeverhogende innovatie in de pijplijn van Novartis. Aan de andere kant heeft Erste Group Novartis opgewaardeerd van 'Hold' naar 'Buy', vanwege de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor 2024.
BMO Capital handhaafde zijn Market Perform rating voor Novartis na gesprekken met de CFO van het bedrijf, Harry Kirsch. De gesprekken gingen over de bedrijfsvooruitzichten van de farmaceutische gigant en mogelijke gevolgen voor de activiteiten van het bedrijf, zoals de Inflation Reduction Act (IRA). Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de financiële prestaties van het bedrijf en de reactie van de markt.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Novartis (NYSE: NVS) zich een weg baant door het landschap van farmaceutische innovatie en concurrentie, bieden InvestingPro-gegevens een momentopname van de huidige financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van $236,1 miljard laat Novartis zijn significante aanwezigheid in de industrie zien. De koers-winstverhouding, een maatstaf voor de huidige aandelenkoers van een bedrijf ten opzichte van de winst per aandeel, staat op 14,73, wat duidt op een potentieel gunstige waardering in vergelijking met sectorgenoten. Dit is vooral interessant voor beleggers die op zoek zijn naar waarde in de markt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Novartis een solide omzetgroei van 9,7% heeft laten zien over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat het vermogen van het bedrijf weerspiegelt om zijn omzet uit te breiden te midden van een concurrerend farmaceutisch landschap. Bovendien kan Novartis met een PEG-ratio van 0,2 worden beschouwd als ondergewaardeerd op basis van zijn winstgroei, een inzicht dat waardevol kan zijn voor groeigerichte beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in dividendinkomsten biedt het bedrijf een dividendrendement van 2,08%, gekoppeld aan een gezonde dividendgroei van 6,88%, wat duidt op een toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders.
Om een beter inzicht te krijgen in het potentieel van Novartis en voor meer strategische beleggingsinzichten, kunnen abonnees aanvullende tips vinden op InvestingPro, waar momenteel talrijke tips voor het bedrijf worden vermeld.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.