Nomura/Instinet heeft vrijdag zijn standpunt over LG Display Co Ltd (034220:KS) (NYSE: LPL) bijgesteld en het aandeel opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd naar 15.000 KRW van 11.000 KRW.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een verwachte boekwaarde per aandeel (BVPS) voor het jaar 2025, die is bijgesteld naar KRW16.553 ten opzichte van de eerder voorspelde 12-maands BVPS van KRW14.805. Deze aanpassing komt overeen met een koers-boekverhouding van 0,89x, een stijging ten opzichte van de eerdere 0,72x.
De analist rechtvaardigt deze premie door te voorspellen dat LG Display's rendement op eigen vermogen (ROE) voor 2025 zal oplopen tot 10,5%, waarmee de gemiddelde ROE van 8,4% in de upcycle met 25,6% wordt overtroffen. Verder vooruitkijkend verwacht de analist dat het rendement op eigen vermogen van het bedrijf zal blijven verbeteren, mogelijk tot 18,9% in 2026. Momenteel wordt het aandeel LG Display verhandeld tegen 0,8x de verwachte P/B-verhouding voor 2024.
Ondanks de positieve vooruitzichten wijst de analist op potentiële neerwaartse risico's voor LG Display. Deze omvatten de mogelijke weerspiegeling van herstructureringskosten in de financiële resultaten van het bedrijf en de algehele zwakte van de financiële prestaties.
De analist schat dat LG Display mogelijk een kapitaalinjectie van 1,5 tot 2,0 biljoen KRW nodig heeft om te investeren in haar 7,5k 8,6G IT OLED-activiteiten. Als de verkoop van de LCD TV-fabriek in Guangzhou vertraging oploopt, zou het bedrijf bovendien kunnen overwegen om extra kapitaal aan te trekken om zijn investeringen te financieren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.