Op dinsdag herhaalde JPMorgan zijn Overweight-rating voor het Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX) aandeel, met handhaving van een koersdoel van $750.
Het optimisme van de firma wordt gevoed door verschillende belangrijke factoren die hun bullish standpunt over de streaminggigant ondersteunen. Deze omvatten een verwachte omzetgroei in de mid-teens voor 2024 en 2025, gevolgd door een lage dubbelcijferige groei in 2026.
De groei zal naar verwachting voortkomen uit organische expansie, de implementatie van Betaald Delen, en mogelijke prijsverhogingen, waarbij advertentie-inkomsten een belangrijkere bijdrage zullen leveren in de jaren 2025 tot 2026.
De firma voorspelt ook een continue uitbreiding van de operationele marge voor Netflix, zelfs terwijl het bedrijf blijft investeren in content, advertenties en gaming-initiatieven.
Een ander positief aspect dat door de firma wordt benadrukt, is de meerjarige toename van de vrije kasstroom (FCF) van Netflix, die naar verwachting zal profiteren van hogere winstmarges en disciplineerd cashcontentbeheer. Dit zal naar verwachting leiden tot een toename van de inkoop van eigen aandelen.
JPMorgan benadrukt Netflix's dominante positie in de streamingindustrie als een sterke reden voor hun positieve vooruitzichten. De firma gelooft dat Netflix's uitgebreide ledenbasis, die momenteel op 278 miljoen staat, het potentieel heeft om nog verder te groeien naarmate het de meer dan 500 miljoen wereldwijde connected TV-huishoudens buiten Rusland en China aanboort.
De analyse van de firma suggereert dat Netflix's wereldwijde schaal, hoge gebruikersbetrokkenheid met een gemiddelde van ongeveer twee uur per dag, en een diverse contentbibliotheek het bedrijf zullen positioneren als het primaire platform voor TV-, film- en andere langdurige contentconsumptie.
JPMorgan voorspelt een gemiddelde omzetgroei van 12% en een groei van het bedrijfsresultaat van 18% voor de jaren 2025 en 2026. Daarnaast schatten ze een stijging van 22% in GAAP EPS en een stijging van 28% in vrije kasstroom voor dezelfde periode, wat volgens hen de premium waardering van Netflix rechtvaardigt.
JPMorgan's koersdoel van $750 voor Netflix is gebaseerd op ongeveer 26,5 keer de geprojecteerde GAAP EPS van $28,19 voor 2026 en ongeveer 29,5 keer de voorspelde vrije kasstroom van $10,7 miljard. De firma heeft Netflix aangewezen als een Top Pick en houdt vast aan hun Overweight-rating.
In ander recent nieuws is Netflix het onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen. TD Cowen verhoogde zijn koersdoel voor Netflix naar $820, met behoud van een Buy-rating gebaseerd op verwachte positieve resultaten in het derde kwartaal en aanhoudende bedrijfsmomentum.
Dit wordt ondersteund door een verwachte toename van betaalde netto ledentoevoegingen voor het derde kwartaal. Barclays verlaagde echter Netflix van Equalweight naar Underweight vanwege zorgen over de groeimogelijkheden van het bedrijf. Ondertussen verhoogde Piper Sandler het Netflix-aandeel van Neutral naar Overweight, wijzend op het potentieel voor groei en prijsaanpassingen.
Recente ontwikkelingen omvatten ook de invoering door de Filipijnen van een belasting over de toegevoegde waarde van 12% op digitale diensten die worden geleverd door techgiganten zoals Netflix. Deze maatregel zal naar verwachting ongeveer 105 miljard peso (€1,9 miljard) genereren van 2025 tot 2029, waarvan 5% bestemd is om de Filipijnse creatieve industrieën te ondersteunen.
Wat de inkomsten betreft, voorspellen analisten van bedrijven zoals KeyBanc Capital Markets, JPMorgan en Evercore ISI een positieve omzetgroei voor Netflix, waarbij verwacht wordt dat advertenties tegen 2027 meer dan 10% van de totale omzet zullen uitmaken.
TD Cowen voorspelt dat advertenties tegen 2029 13% van Netflix's totale omzet zullen vertegenwoordigen. Deze projecties zijn gebaseerd op het robuuste contentaanbod van het bedrijf en het potentieel voor verbeterde monetisatie.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij JPMorgan's bullish vooruitzichten voor Netflix. De marktkapitalisatie van de streaminggigant staat op een indrukwekkende €301,24 miljard, wat zijn dominante positie in de entertainmentindustrie weerspiegelt. Netflix's omzetgroei van 13% over de laatste twaalf maanden en een robuuste kwartaalgroei van 16,76% ondersteunen JPMorgan's projectie van mid-teens omzetgroei in de komende jaren.
InvestingPro Tips benadrukken Netflix's sterke financiële prestaties, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf "winstgevend is over de laatste twaalf maanden" en "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn." Deze inzichten bevestigen JPMorgan's verwachtingen van continue uitbreiding van de operationele marge en verhoogde vrije kasstroom.
De K/W-verhouding van het bedrijf van 42,95 en PEG-ratio van 0,61 suggereren dat, hoewel Netflix tegen een premiumwaardering wordt verhandeld, het nog steeds ondergewaardeerd kan zijn in verhouding tot zijn groeimogelijkheden. Dit sluit aan bij JPMorgan's visie dat Netflix's premiumwaardering gerechtvaardigd is door zijn geprojecteerde groei en marktpositie.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een dieper inzicht in Netflix's financiële gezondheid en groeipotentieel, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.