Needham handhaafde woensdag een positief standpunt over de aandelen van SMART Global Holdings (NASDAQ: SGH) en verhoogde het koersdoel van $27,00 naar $30,00 met behoud van een Buy rating. De beslissing van de firma weerspiegelt de sterke financiële prestaties van het bedrijf en de verwachting van aanhoudend herstel in de tweede helft van het fiscale jaar 2024.
SMART Global Holdings rapporteerde een kwartaal dat aan de verwachtingen voldeed, waarbij de omzet van Intelligent Platform Solutions (IPS) in lijn was met de prognoses en een bescheiden sequentiële stijging van 2,5% liet zien. De guidance voor het volgende kwartaal overtrof de ramingen met ongeveer $10 miljoen, voornamelijk dankzij de prestaties van het IPS-segment.
De trends van het bedrijf zijn consistent met de eerder gecommuniceerde herstelverwachtingen voor de tweede helft van het boekjaar 2024. Ondanks de voortdurende uitdagingen met betrekking tot de zichtbaarheid in de IPS-divisie, beschouwt Needham de conservatieve strategie van het management en de inspanningen om de Services-activiteiten te versterken als verstandige zetten voor de lange termijn.
De prognoses van het bedrijf voor het boekjaar 2025 blijven grotendeels hetzelfde, met een lichte stijging van $0,10 in de winst per aandeel als gevolg van lagere bedrijfskosten. Daarnaast heeft Needham prognoses geïntroduceerd voor het boekjaar 2026, waaronder een robuuste groei in de IPS-sector van naar schatting 10% op jaarbasis en een brutomarge van 33,5%.
Het nieuwe koersdoel van $30 is gebaseerd op een 12-voudige multiple van de nieuw geschatte winst per aandeel over het boekjaar 2026 van $2,50. Deze aanpassing duidt op vertrouwen in het groeitraject van SMART Global Holdings en het potentieel voor een hogere marktwaarde.
In ander recent nieuws kondigde SMART Global Holdings substantiële veranderingen aan in het financiële leiderschap en maakte robuuste winstresultaten bekend. De onderneming bevestigde de onmiddellijke benoeming van Nathan Olmstead als nieuwe Chief Financial Officer, na het vertrek van de voormalige CFO Ken Rizvi.
Olmstead's significante achtergrond, waaronder functies bij Logitech en Hewlett-Packard, zal naar verwachting een positieve invloed hebben op de toekomst van het bedrijf, aldus Stifel, een full-service brokerage en investment banking firma.
SMART Global Holdings rapporteerde ook sterke financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024, met een totale omzet van 285 miljoen dollar. De Intelligent Platform Solutions groep leverde een opmerkelijke bijdrage aan dit totaal en was goed voor de helft van de inkomsten van het bedrijf. De omzet voor het derde kwartaal wordt geraamd op ongeveer $300 miljoen, met een verwachte niet-GAAP verwaterde winst per aandeel van $0,30.
Naast deze veranderingen en resultaten richt SMART Global Holdings zich op de groei van zijn AI-infrastructuur, met high-density geheugenoplossingen gericht op AI workloads in ontwikkeling.
De overgang van een bedrijf dat geheugenmodules produceert naar een bedrijf dat zich richt op AI-infrastructuur en high-performance computing onderstreept de toewijding van het bedrijf aan langdurige klantrelaties en service-uitbreiding. Dit zijn de nieuwste ontwikkelingen in de voortdurende evolutie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.