Op dinsdag begon Needham met de analyse van Fabrinet (NYSE:FN), een leverancier van geavanceerde optische verpakkingen en precisie-optische en elektromechanische producenten. Het bedrijf kreeg een Koopadvies met een koersdoel van €280,00.
De prestaties van Fabrinet in het eerste fiscale kwartaal (F1Q) overtroffen de verwachtingen van Wall Street, waarbij de consensusschattingen voor omzet en winst per aandeel (EPS) met respectievelijk 4,3% en €0,04 werden overtroffen. Ook de vooruitzichten van het bedrijf voor het tweede fiscale kwartaal (F2Q) lagen boven de consensusprognoses.
De F1Q-resultaten van het bedrijf toonden een verrassend brede kracht, waarbij zowel de Datacom- als de Automotive-segmenten een dubbelcijferige groei op jaarbasis rapporteerden. Bovendien keerde het Telecom-segment voor het eerst in zes kwartalen terug naar groei.
De groei van kwartaal op kwartaal werd voornamelijk gedreven door Datacom-producten met lage snelheid, terwijl segmenten met hoge snelheid wachten op de verwachte verschuiving naar 1,6T-transceivers, die naar verwachting zullen worden gebruikt in het Blackwell-project van NVIDIA.
Ondanks een door NVIDIA erkende vertraging in het Blackwell-project vanwege rendementsproblemen, blijven de F2Q-vooruitzichten van Fabrinet robuust. Deze positieve vooruitzichten worden deels toegeschreven aan de sterke vraag naar grafische verwerkingseenheden (GPU's), die het aanbod blijft overtreffen.
De analist benadrukte opmerkelijke prestaties in de Telecom-sector, waaronder nieuwe overwinningen zoals de 400ZR voor datacenterverbindingen (DCI), verkregen van zijn zes belangrijkste klanten. Deze ontwikkelingen wijzen op Fabrinet's concurrentiepositie en groeipotentieel in de evoluerende telecommunicatiemarkt.
In ander recent nieuws rapporteerde Fabrinet een sterke start van het fiscale jaar 2025 met een omzetstijging van 17% op jaarbasis tot €804 miljoen in zijn Q1-winstrapportage. De operationele marge van het bedrijf bedroeg 10,7%, en de niet-GAAP EPS bereikte €2,39. De omzetgroei werd voornamelijk gedreven door optische communicatie, met name in de Datacom- en Telecom-sectoren, en automotive-verkopen in EV-laadinfrastructuur.
Verwacht wordt dat Fabrinet's partnerschap met NVIDIA en de verwachte opschaling van 1,6 terabit-transceivers de groei in Q2 FY2025 zullen blijven stimuleren. De omzetprognose van het bedrijf voor Q2 FY2025 ligt tussen €800 miljoen en €820 miljoen.
Ondanks tegenwind van wisselkoersen die de winst in Q1 met €0,19 beïnvloedden, blijft Fabrinet optimistisch over zijn toekomstige groei. De strategische investeringen van het bedrijf, zoals de bouw van Building 10, zullen naar verwachting zijn voetafdruk met meer dan 50% vergroten. Fabrinet heeft een marktaandeel van 100% voor door NVIDIA ontworpen optische transceivers, wat zijn positie in de markt versterkt.
Deze ontwikkelingen weerspiegelen de recente prestaties en toekomstverwachtingen van Fabrinet, zoals geschetst door het bedrijf en verschillende analisten.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en positieve vooruitzichten van Fabrinet worden weerspiegeld in de laatste gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,69 miljard, met een K/W-verhouding van 29,46, wat suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de groeiverwachtingen. Dit sluit aan bij de sterke financiële resultaten en vooruitzichten die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzetgroei van Fabrinet robuust blijft, met een stijging van 12,2% over de laatste twaalf maanden en een nog indrukwekkendere groei van 17,32% in het meest recente kwartaal. Dit ondersteunt de vermelding in het artikel van brede kracht in verschillende segmenten, waaronder Datacom en Automotive.
Two belangrijke InvestingPro Tips zijn bijzonder relevant voor de huidige positie van Fabrinet:
1. "Heeft meer contanten dan schulden op de balans" - Dit wijst op financiële stabiliteit, wat cruciaal is voor een bedrijf dat investeert in geavanceerde technologieën en zijn marktaanwezigheid uitbreidt.
2. "Sterk rendement over de laatste drie maanden" - Deze tip sluit aan bij de positieve marktreactie op de recente prestaties en optimistische vooruitzichten van Fabrinet.
Deze inzichten, samen met 10 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, bieden een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van Fabrinet. Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Fabrinet, kan het verkennen van het volledige scala aan InvestingPro tips waardevolle begeleiding bieden in het licht van de recente ontwikkelingen en marktdynamiek van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.