Needham, een bekende investeringsfirma, bevestigde maandag zijn positieve houding ten opzichte van aandelen Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) en handhaafde een Buy-rating en een koersdoel van $210. Volgens een samenvatting van de belangrijkste inzichten uit een gesprek met de CEO van een GenAI-infrastructuurbedrijf zijn Alphabet en Amazon koplopers in de ontwikkeling van generatieve AI-tools (GenAI) en mogelijkheden.
De CEO schatte dat een aanzienlijke investering van $ 5 biljoen tot $ 6 biljoen in kapitaaluitgaven (CapX) nodig zou zijn voor nieuwe datacenterinfrastructuur om GenAI te ondersteunen. Dit jaar zullen hyperscalers naar verwachting bijna 250 miljard dollar uittrekken voor GenAI-infrastructuurprojecten, wat een aanzienlijke stijging betekent ten opzichte van de 50 miljard dollar per jaar die zes jaar geleden werd uitgegeven voor de uitbreiding van cloudinfrastructuur.
GenAI is al begonnen met het genereren van inkomsten en overschreed de 100 miljard dollar in slechts 18 maanden. De vraag naar GenAI-activiteiten zal naar verwachting verdubbelen in 2024. Bovendien duidt de verschuiving naar AI-chips, die vijf keer meer stroom verbruiken dan traditionele publieke cloudchips maar de helft van de ruimte innemen, op een verschuiving naar efficiëntere datacenterontwerpen.
De immense behoefte aan stroom en water van GenAI vormt een grote uitdaging, vooral in de VS en Europa. Industrieleiders Sam Altman en Elon Musk hebben voorspeld dat GenAI datacenters respectievelijk 50 GW en 80 GW aan stroom nodig zullen hebben.
Momenteel bedraagt de capaciteit voor publieke cloud en GenAI 18 GW, waarvan 6 GW wordt gebruikt voor GenAI en 12 GW voor publieke cloud. Het beschikbare vermogen zal naar verwachting jaarlijks met 8 tot 10 GW toenemen, waardoor het volgens schattingen van Altman en Musk 6 tot 8 jaar zou kunnen duren om een gemiddelde van 66 GW voor GenAI te bereiken.
Vanwege de grote behoefte aan hulpbronnen wordt bij de bouw van nieuwe datacenters steeds vaker uitgeweken naar minder conventionele locaties, zoals North Dakota, Utah en IJsland. Er is ook een groeiende vraag naar dark fiber om de connectiviteit van datacenters te garanderen, waarbij vier redundante paden een standaardvereiste worden, vooral in afgelegen gebieden.
Publiek-private partnerschappen, zoals die in Nevada en Louisiana, worden gezien als katalysator voor de uitrol van datacenters en de verbetering van hogesnelheidsconnectiviteit. De CEO wees erop dat de publieke cloud, waarin de afgelopen 12 jaar 1,3 biljoen dollar is geïnvesteerd, Amazon en Microsoft zes jaar nodig hadden om winstgevend te worden. Er wordt echter verwacht dat de GenAI-markt veel grootschaliger zal zijn.
In ander recent nieuws is Alphabet Inc's Google het onderwerp geweest van meerdere juridische ontwikkelingen. Een Amerikaanse arrondissementsrechter in San Francisco heeft aangegeven dat hij Google wil opdragen om Android-gebruikers extra opties te bieden voor het downloaden van apps, na de beslissing van een jury ten gunste van Epic Games. Dit komt nadat Google concurrentiebeperkende praktijken bleek te hebben toegepast door de distributie van apps en in-app betalingsprocessen op Android-apparaten te controleren.
Bovendien overweegt het Amerikaanse ministerie van Justitie naar verluidt opties zoals het opbreken van Google na een belangrijke antitrustuitspraak. De mogelijke oplossingen die worden besproken zijn onder andere het afstoten van het Android besturingssysteem en de gedwongen verkoop van AdWords, Google's programma voor zoekadvertenties.
In een andere zaak werd Google bekritiseerd door de Amerikaanse districtsrechter Amit Mehta voor zijn omgang met mogelijk vitaal bewijsmateriaal. Het bedrijf werd berispt voor het niet bewaren van interne chats en voor het misbruiken van beveiligingen voor juridische communicatie.
Tot slot kreeg Google een boete van 5 miljoen roebel (gelijk aan 58.038 dollar) van Rusland voor het niet opvolgen van een richtlijn van de communicatietoezichthouder Roskomnadzor met betrekking tot verboden inhoud. Deze maatregel maakt deel uit van de voortdurende inspanningen van Rusland om de verwijdering van als illegaal geclassificeerde inhoud op buitenlandse technologieplatforms af te dwingen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Alphabet Inc's (NASDAQ:GOOGL) betrokkenheid bij het snel groeiende gebied van generatieve AI (GenAI) en infrastructuur, bieden inzichten van InvestingPro een waardevol perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Met een sterke balans heeft Alphabet meer contanten dan schulden, wat een kritieke factor zou kunnen zijn bij het financieren van de aanzienlijke investeringen in GenAI-infrastructuur die de industrie verwacht. Bovendien wordt het voorzichtige financiële beheer van het bedrijf onderstreept door het feit dat de kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen.
InvestingPro Data toont een robuuste marktkapitalisatie van $ 2,02 biljoen, wat het vertrouwen van beleggers in het potentieel van Alphabet weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 23,21, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op 22,23, wat duidt op een redelijke waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn.
Dit wordt verder versterkt door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,48 voor dezelfde periode, wat duidt op een aantrekkelijke prijs ten opzichte van de verwachte winstgroei. De omzetgroei van Alphabet blijft sterk, met een stijging van 13,38% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat het vermogen van het bedrijf benadrukt om zijn marktaandeel en inkomstenstromen uit te breiden.
Deze tips en datapunten van InvestingPro zijn met name relevant gezien de focus van het artikel op Alphabet's strategische positionering in GenAI en de aanzienlijke investeringen die in dit domein nodig zijn. De robuuste financiële positie van het bedrijf en de positieve marktwaardering suggereren dat het goed is uitgerust om te navigeren door de aanzienlijke investeringen die nodig zijn voor de ontwikkeling van GenAI-infrastructuur. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere financiële analyse en aanvullende tips, biedt InvestingPro nog 12 tips over Alphabet Inc, die toegankelijk zijn via hun platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.