JPMorgan heeft dinsdag de vooruitzichten voor National Grid (NG:LN) (NYSE:NGG) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar GBP12,00 van GBP12,75, terwijl het een overwogen rating voor het aandeel handhaaft. Het bedrijf ziet National Grid als goed gepositioneerd om te profiteren van de groeimogelijkheden van het netwerk, die volgens hen waardeverhogend zijn. De recente kapitaalverhoging van GBP 7 miljard van het bedrijf heeft antwoorden gegeven op zorgen over de balans.
National Grid streeft nu naar een vermogensgroei van 10% tegen 2029, met een dividend dat naar verwachting zal groeien in lijn met de consumentenprijsindex inclusief huisvestingskosten van huiseigenaren (CPIH). JPMorgan vindt de waardering van National Grid-aandelen aantrekkelijk en noemt een potentiële stijging van 35% ten opzichte van hun op de som der delen (SoP) gebaseerde koersdoel van 1.200 p in maart 2026. Het 'bull case'-scenario van het bedrijf suggereert een stijging van 70%, waarbij wordt opgemerkt dat het aandeel momenteel rond hun 'bear case'-scenario wordt verhandeld.
Volgens JPMorgan weerspiegelt de huidige marktprijs niet de werkelijke waarde van de aandelen van National Grid en wordt de onderwaardering toegeschreven aan onzekerheden rond verkiezingen en regelgevende besluiten in de Britse elektriciteitstransportsector. Verwacht wordt dat er meer duidelijkheid komt na het besluit van de toezichthouder over de methodologie, dat volgende week wordt aangekondigd. JPMorgan bevestigt zijn vertrouwen in National Grid en voegt het aandeel toe aan de lijst met analistenfocus en handhaaft zijn overwogen positie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.