Op maandag onderging MSC Industrial (NYSE:MSM) een wijziging in de aandelenwaardering toen Loop Capital haar standpunt verplaatste van Kopen naar Houden, en het koersdoel aanpaste naar $80 van het vorige cijfer van $110. De beslissing volgt op een negatieve vooraankondiging van het bedrijf, die heeft geleid tot een verlaging van de winstramingen onder de consensus voor het boekjaar 2025.
Loop Capital noemde verschillende redenen voor de verlaging, waaronder aanhoudende cyclische tegenwind en negatieve feedback van recente controles in de industriële distributiesector. Daarnaast zullen problemen met de website en digitale herlancering van MSC Industrial naar verwachting een significante outperformance uitstellen tot ten minste het tweede kwartaal van het boekjaar 2025.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de verwachte positieve herwaardering van het aandeel na het verwijderen van de Klasse-B aandelen niet langer levensvatbaar is in de huidige omgeving van negatieve herzieningen en stagnerende winstgroei. De winstverwachting van Loop Capital voor de boekjaren 2024 en 2025 staat op $4,85 per aandeel.
Ondanks de huidige terugval van de aandelen erkent Loop Capital potentiële opwaartse risico's, zoals de mogelijkheid van betrokkenheid van activistische beleggers of een overnamebod. Deze factoren worden echter als onvoorspelbaar beschouwd en zijn onvoldoende om het handhaven van een Buy-rating te rechtvaardigen.
Het herziene koersdoel van $80 weerspiegelt een multiple van 16,5 keer de verwachte winst per aandeel voor de boekjaren 2024 en 2025. Dit is in vergelijking met de mediaan van de 5-jaars multiple van 14,8 keer en de mediaan van de 10-jaars multiple van 16,8 keer, met historische dieptepunt multiples rond de 12 keer.
In ander recent nieuws heeft MSC Industrial te maken gehad met verschillende belangrijke ontwikkelingen. De resultaten van het bedrijf voor het fiscale derde kwartaal en een verlaging van de verwachtingen leidden ertoe dat KeyBanc de aandelen van het bedrijf verlaagde van Overweight naar Sector Weight.
De analist van KeyBanc uitte zijn bezorgdheid over de aanhoudende uitdagingen in de zware productie- en metaalbewerkingssector, die naar verwachting de markt tot 2025 zullen beïnvloeden. Bovendien heeft het management van MSC Industrial te maken met problemen bij de uitvoering van haar kernactiviteiten voor klanten, waardoor er een gebrek aan vertrouwen is in het vermogen van het bedrijf om haar marges voor de komende jaren te herstellen.
MSC Industrial kondigde ook het ontslag aan van haar Senior Vice President & Chief Digital Information Officer, John Hill, na een scheidingsovereenkomst die een ontslagvergoeding en versnelling van restricted stock unit awards omvat. Op het gebied van financiële prestaties rapporteerde het bedrijf gemengde resultaten voor het fiscale tweede kwartaal van 2024, met een teleurstellende omzetgroei in haar kernklantenbestand. Desondanks verwacht het bedrijf betere omzettrends in de tweede helft van het fiscale jaar 2024 en in 2025.
Baird heeft de vooruitzichten voor het bedrijf aangepast en het koersdoel verlaagd van $95 naar $84, terwijl de rating neutraal blijft. Deze herziening volgt op de vooraankondiging door het bedrijf van de resultaten over het derde kwartaal van het boekjaar 2024, die achterbleven bij de verwachtingen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente uitdagingen en ratingwijzigingen van MSC Industrial laten InvestingPro-gegevens een genuanceerd beeld zien van de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een koers-winstverhouding van 13,69, iets onder de historische mediaan, waardeert de markt MSM tegen een relatief bescheiden winstmultiple. Dit zou erop kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is, zeker als je kijkt naar het solide dividendrendement van 4,38%, wat getuigt van de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Bovendien heeft het management van het bedrijf actief aandelen ingekocht, wat vaak wordt gezien als een teken van vertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf en een bijdrage aan een hoog aandeelhoudersrendement.
De recente prestaties geven echter aan dat het aandeel onder grote druk staat, in de buurt van het laagste punt van de 52-week noteert en een totaal rendement van -16,8% over een maand laat zien. Dit komt overeen met Loop Capital's observaties van cyclische tegenwind en de negatieve vooraankondiging die de winstramingen beïnvloedde. Een positief punt is dat de liquide middelen van het bedrijf groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen en dat de kasstromen voldoende zijn om de rentebetalingen te dekken, wat wijst op een zekere financiële veerkracht.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten en statistieken. Er zijn momenteel nog 13 InvestingPro Tips beschikbaar voor MSC Industrial, die toegankelijk zijn via het platform. Lezers die deze tips verder willen uitdiepen, kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.