Morgan Stanley heeft vrijdag de dekking van Alps Alpine Co Ltd. (6770:JP) (OTC: APELF) hervat met een Underweight-rating en een koersdoel van JPY1.350,00. Dit besluit volgt op een periode waarin het bedrijf een daling in omzet en bedrijfsresultaat (OP) ervaarde, met name in het segment van smartphone-camera-actuatoren.
Alps Alpine rapporteerde een aanzienlijk nettoverlies van JPY29,8 miljard, grotendeels als gevolg van een waardevermindering van vaste activa ter waarde van JPY39,2 miljard. Deze waardevermindering speelde een substantiële rol in de financiële prestaties van het bedrijf, aangezien de verkoop van smartphone-camera-actuatoren daalde, wat leidde tot een daling van JPY13,8 miljard jaar-op-jaar in het bedrijfsresultaat tot JPY19,7 miljard.
De analyse van Morgan Stanley suggereert dat het fiscale jaar 2024 (F3/24) het dieptepunt zal vormen voor het bedrijfsresultaat van Alps Alpine. Het bedrijf voorspelt een bedrijfsresultaat van JPY23,1 miljard voor F3/25, wat iets boven de richtlijn van het bedrijf van JPY23,0 miljard ligt, maar onder de FactSet-consensus van JPY25,2 miljard. De prognoses strekken zich uit tot F3/26 met een verwacht bedrijfsresultaat van JPY28,7 miljard en F3/27 met een bedrijfsresultaat van JPY30,2 miljard, beide onder de marktconsensus.
Ondanks de verwachte verbeteringen blijft de vooruitzicht van Morgan Stanley voorzichtig. Het voorspelde rendement op eigen vermogen (ROE) van 4,5% voor F3/27 ligt onder hun veronderstelde kapitaalkosten van 6,5%. Het koersdoel van JPY1.350 is gebaseerd op 14,8 keer de verwachte verwaterde winst per aandeel (EPS) voor F3/26 van JPY90,9 en 0,65 keer de verwachte verwaterde boekwaarde per aandeel (BPS) aan het einde van F3/25 van JPY2.089.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.