Dinsdag heeft Morgan Stanley het aandeel Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY) verlaagd, waarbij de rating van Equalweight naar Underweight is aangepast. Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel naar DKK813,00 van het eerdere DKK865,00.
De verlaging werd toegeschreven aan zorgen over het risico op een lagere winst per aandeel (EPS) en wat het bedrijf beschouwt als een hoge waardering van de onderneming.
De analist wees op verschillende factoren die de verlaging beïnvloedden. De consensusprognoses voor de organische groei van Coloplast voor het boekjaar 2025 worden gezien als beperkt in opwaarts potentieel.
Ondanks nieuwe productlanceringen zoals Luja, Sensura-upgrades en Heylo, is de verwachting dat deze gecompenseerd zouden kunnen worden door aanhoudende concurrentie in de Women's Health-bedrijfssector.
Morgan Stanley voorspelt ook aanhoudende druk op de winstgevendheid door hoge verkoop- en marketinguitgaven (S&M), inflatie en stijgende rentekosten.
Deze factoren dragen bij aan de verwachting van het bedrijf dat de EBIT (winst voor rente en belastingen) en EPS van Coloplast voor het boekjaar 2025 respectievelijk 4% en 7% onder de consensus zullen liggen.
De vooruitzichten van de analist worden verder getemperd door de year-to-date koersprestatie van Coloplast, die een stijging van 13% heeft laten zien, grotendeels gedreven door een herwaardering van de multiple.
Met deze recente prestatie in gedachten, verwacht de analist dat de aandelen van Coloplast voorlopig zullen achterblijven bij de markt.
Bovendien wordt er geanticipeerd op een mogelijk onder de consensus liggende outlook voor 2025, die onthuld zou kunnen worden tijdens de aankomende F4Q24-resultaten van Coloplast op 5 november.
In ander recent nieuws heeft Coloplast A/S significante ontwikkelingen gezien in zijn financiële vooruitzichten en aandelenratings. De verwachtingen voor de winst- en omzetgroei van het bedrijf zijn een aandachtspunt geweest voor analisten, waarbij UBS een samengestelde jaarlijkse groei van 8% in omzet en 11% in winst per aandeel projecteert van 2024 tot 2028.
Desondanks verlaagde UBS het aandeel van Coloplast van Neutraal naar Verkopen, wijzend op potentiële uitdagingen en een waardering met een premie van 55% ten opzichte van de sector.
Tegelijkertijd handhaafde Citi zijn Neutrale rating voor Coloplast, waarbij een lichte outperformance in het Advanced Wound Care-segment en een tekort in de Interventional Urology-divisie werden opgemerkt.
Het bedrijf benadrukte ook een discrepantie tussen gerapporteerde verkopen en aangepaste winst voor rente en belastingen (EBIT), wat werd toegeschreven aan lagere dan verwachte brutomarges en hogere operationele kosten.
Aan de andere kant verhoogde Barclays het aandeel van Coloplast van Equalweight naar Overweight, waarbij optimisme werd geuit over de groeimogelijkheden en financiële prestaties van het bedrijf. Ze verwachten een groeiversnelling naar ongeveer 9% en verbeteringen in marges en rendementen.
Het bedrijf ziet ook potentieel voor aanzienlijke opwaartse beweging in de Amerikaanse continentiemarkt, suggererend dat veranderingen in vergoedingen kunnen leiden tot een stijging van 30% in de waarde van Coloplast's Amerikaanse continentie-franchise.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de uiteenlopende perspectieven van analisten op de financiële toekomst en marktprestaties van Coloplast.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de verlaging van Coloplast A/S door Morgan Stanley. Ondanks de zorgen van de analist heeft Coloplast solide financiële prestaties laten zien, met een omzetgroei van 8,1% over de laatste twaalf maanden en een robuuste brutowinstmarge van 67,52%. De operationele winstmarge van het bedrijf staat op een gezonde 27,38%, wat wijst op efficiënte bedrijfsvoering.
Echter, in lijn met de waarderingszorgen van Morgan Stanley, tonen InvestingPro-gegevens aan dat Coloplast handelt tegen een hoge koers-winstverhouding van 38,58 en een koers-boekwaardeverhouding van 11,87, wat duidt op een premiewaardering. Dit ondersteunt de visie van de analist op een "hoge waardering" en potentieel voor onderprestatie.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Coloplast, waarbij het dividend 15 jaar achtereen is verhoogd en 32 jaar lang is gehandhaafd. Deze staat van dienst kan enige geruststelling bieden aan op inkomen gerichte beleggers, ondanks de verlaging. Het is echter vermeldenswaard dat 2 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat aansluit bij de voorzichtige vooruitzichten van Morgan Stanley.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Coloplast, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.