Morgan Stanley heeft dinsdag zijn standpunt over CRH plc (NYSE:CRH), een toonaangevende wereldwijd gediversifieerde bouwmaterialengroep, bijgesteld door het aandeel te upgraden van Equal-weight naar Overweight. De firma verhoogde ook het koersdoel naar $88,00 van de vorige $87,00. De upgrade weerspiegelt een positieve kijk op het aandeel, dat momenteel wordt verhandeld tegen wat Morgan Stanley beschouwt als een aanzienlijke korting.
De analist van Morgan Stanley benadrukte dat de aandelen van CRH plc worden verhandeld tegen een korting van 29% ten opzichte van hun Sum of the Parts (SOTP) waardering, wat te hoog lijkt gezien het gediversifieerde productassortiment en de geografische aanwezigheid van het bedrijf. Deze korting wordt gezien ondanks het feit dat de markt overhelt naar op aggregaten gerichte bedrijven in de VS, zoals Martin Marietta en Vulcan, die ongeveer twee keer de EV/EBITDA-multiple bieden in vergelijking met CRH.
Ter verdediging van de upgrade wees de analist erop dat de marges van CRH misschien niet zo hoog zijn als die van zijn pure Amerikaanse tegenhangers, maar dat het rendement op kapitaal consistent blijft. Daarnaast is het bedrijf van mening dat de markt de Europese heavyside-activiteiten van CRH en andere Europese heavyside-bedrijven niet volledig waardeert.
De analist stelt dat ondanks minder aantrekkelijke vraag- en volumevooruitzichten in Europa in vergelijking met de VS, factoren zoals koolstofprijzen en commercieel leiderschap bijdragen aan prijsdiscipline en duurzame kasstroomgroei ondersteunen.
De analyse van Morgan Stanley suggereert dat CRH ondergewaardeerd is."Handelend op 2024e 6% FCFY, 5% total return yield en 8x EV/EBITDA, zien de aandelen er goedkoop uit", merkte de analist op.
De beoordeling impliceert dat het aandeel een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid biedt op het huidige prijsniveau. De opgewaardeerde rating en het koersdoel zijn gebaseerd op deze financiële gegevens en de bredere marktpositionering van CRH plc.
In ander recent nieuws heeft CRH plc aanzienlijke vooruitgang geboekt in de markt. RBC Capital gaf onlangs een Outperform rating aan de aandelen van CRH en suggereerde dat het bouwmaterialenbedrijf een aanzienlijke groei zou kunnen doormaken door zijn activiteiten uitsluitend te richten op Noord-Amerika. De analyse van het bedrijf geeft aan dat de strategische zet van vorig jaar om de Verenigde Staten CRH's belangrijkste basis te maken, al heeft geresulteerd in een positieve herwaardering van de aandelen van het bedrijf.
Naast de positieve vooruitzichten van RBC Capital heeft Truist Securities ook het koersdoel voor CRH-aandelen bijgesteld naar $100,00, ten opzichte van de vorige $95,00, terwijl het een Buy-rating op het aandeel handhaaft. Deze beslissing is gebaseerd op de recente prestaties van CRH, waarvan de financiële resultaten de verwachtingen van Wall Street overtroffen.
CRH plc rapporteerde ook robuuste financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024, met een aanzienlijke groei in inkomsten en aangepaste EBITDA vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf is actief geweest op het gebied van fusies en overnames, heeft verschillende strategische transacties afgerond en heeft een sterke balans behouden ondanks aanzienlijke uitstromen als gevolg van overnames.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de positieve vooruitzichten van Morgan Stanley over CRH plc, versterken belangrijke cijfers van InvestingPro het beleggingsverhaal verder. Het management van CRH is proactief bezig met het inkopen van aandelen, wat duidt op vertrouwen in de waardering van het bedrijf en de toekomstperspectieven. Daarnaast onderstreept de toezegging van het bedrijf om het dividend vier jaar op rij te verhogen een aandeelhoudersvriendelijk beleid en een stabiele financiële positie.
Vanuit een waarderingsstandpunt is de koers-winstverhouding van CRH aantrekkelijk: 16,02, met een aangepaste koers-winstverhouding over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 14,78. Dit, in combinatie met een lage Koers/Winst Groei Verhouding (PEG) en een lage Koers/Winst Groei Verhouding (PEG), is een aantrekkelijke koers. Dit, in combinatie met een lage Koers/Winst Groei Verhouding van 0,64 in dezelfde periode, suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Bovendien wijst een robuuste omzetgroei van 10,75% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 op een sterke bedrijfsprestatie.
Beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten kunnen meer InvestingPro Tips bekijken, waaronder een analyse van CRH's lage prijsvolatiliteit, zijn prominente positie in de bouwmaterialensector en zijn sterke rendement over de afgelopen vijf jaar. Er zijn in totaal 8 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor CRH, die toegankelijk zijn via InvestingPro's platform. Geïnteresseerden in een uitgebreide beleggingsanalyse kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.