Morgan Stanley heeft woensdag het aandeel Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP) verlaagd van Equalweight naar Underweight. De firma herzag ook het koersdoel voor de real estate investment trust (REIT) en stelde het vast op $4,25, lager dan het vorige koersdoel van $6,00. De aanpassing komt door zorgen over het winstpotentieel van het bedrijf en de waarderingsmaatstaven.
De beslissing van Morgan Stanley is gebaseerd op verschillende factoren die de financiële prestaties van Hudson Pacific kunnen beïnvloeden. Het bedrijf verwacht een daling van de consensusramingen voor winst en kasstroom.
Daarnaast lijkt Hudson Pacific, in vergelijking met vergelijkbare REIT's, nadelen te ondervinden in belangrijke waarderingsfactoren, vooral met betrekking tot de Washington 1000 en Quixote objecten.
De herziene vooruitzichten omvatten een aanzienlijke verlaging van de verwachte Funds from Operations (FFO) voor de jaren 2024, 2025 en 2026. De schattingen zijn verlaagd met respectievelijk 19%, 17% en 22%.
Deze aanpassingen worden toegeschreven aan de verwachte lagere netto operationele inkomsten (NOI) uit het studiopand van het bedrijf en een lagere ontwikkelingsbijdrage van het Washington 1000-project.
De analyse van Morgan Stanley suggereert dat de belangrijkste factoren die de downgrade beïnvloeden geworteld zijn in de specifieke activa van Hudson Pacific en hun prestaties. De bezorgdheid van de firma over de winst- en waarderingsfactoren van het bedrijf weerspiegelen een voorzichtige houding ten opzichte van de kortetermijnvooruitzichten van de REIT.
Hudson Pacific Properties is gespecialiseerd in het bezitten, exploiteren en verwerven van kantoor- en studiopanden in geselecteerde markten aan de westkust. De portefeuille van het bedrijf omvat vastgoed dat is ontworpen om de dynamische tech-, media- en entertainmentindustrie aan te trekken.
In ander recent nieuws stond Hudson Pacific Properties in de schijnwerpers vanwege gemengde financiële resultaten en uitdagingen in de sector. Piper Sandler, een bekend financieel bedrijf, heeft zijn koersdoel voor Hudson Pacific bijgesteld van $9 naar $7, terwijl het een Overweight-rating op het bedrijf handhaafde.
Deze aanpassing werd beïnvloed door onzekerheden in Hollywood, hoewel de recente overname van een joint venture op 1455 Market Street werd erkend als een positieve stap, die $0,07 bijdroeg aan de winst van het bedrijf.
In de Conference Call over de inkomsten van het eerste kwartaal van 2024 meldde Hudson Pacific een daling van de inkomsten en bezettingsgraad, maar een stijging van de studio-inkomsten en verhuuractiviteiten.
De omzet in het eerste kwartaal bedroeg $ 214 miljoen, een daling ten opzichte van $ 252,3 miljoen vorig jaar. Bovendien stegen de studio-inkomsten met 36% ten opzichte van het eerste kwartaal, dankzij Quixote.
Ondanks het vertrek van een huurder bij Sunset Las Palmas, werden robuuste verhuuractiviteiten en lopende contractonderhandelingen tussen de International Alliance of Theatrical Stage Employees (IATSE) en Teamsters benadrukt.
Het bedrijf onderzoekt ook strategische opties voor de media business, waaronder mogelijke spin-offs of roll-ups. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de actieve reactie van Hudson Pacific op de huidige marktomstandigheden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging van de waarde van Hudson Pacific Properties door Morgan Stanley, bieden de huidige gegevens en tips van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel Hudson Pacific overwegen. Hudson Pacific wordt verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,27, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf vanaf Q1 2023. Bovendien impliceert de waardering van het bedrijf een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar kasstroomgenererende investeringen.
Ondanks deze potentieel positieve waarderingssignalen verwachten analisten niet dat Hudson Pacific dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met de zorgen van Morgan Stanley over het winstpotentieel van het bedrijf. Bovendien is het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend geweest en heeft de koers slecht gepresteerd, met een aanzienlijke daling in de afgelopen vijf jaar, waaronder een sterke daling van 44,03% in de afgelopen zes maanden.
Het is echter vermeldenswaard dat Hudson Pacific al 15 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, met een huidig dividendrendement van 3,88%. Dit zou beleggers die op inkomsten zijn gericht kunnen aanspreken, hoewel de dividendgroei in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2023 met 80,0% is gedaald. Voor beleggers die op zoek zijn naar een breder scala aan inzichten zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn via de specifieke pagina van het bedrijf op InvestingPro. Met behulp van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot meer analyses en tips die als leidraad kunnen dienen bij beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.