Op maandag handhaafde Morgan Stanley een positieve kijk op Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) en paste het koersdoel licht aan naar €73,50, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €73,00, terwijl het Overweight-advies voor de aandelen werd gehandhaafd. De aanpassing komt voort uit een herziening van de schattingen om rekening te houden met de laatste wisselkoersen, scannergegevens en inzichten van het management van het bedrijf.
Het bedrijf heeft zijn prognose voor de organische omzetgroei (OSG) van het bedrijf voor het boekjaar 2024 naar beneden bijgesteld van 4,2% naar 3,7%, vanwege een uitdagendere marktomgeving in de Verenigde Staten. Desondanks verwacht Morgan Stanley dat Anheuser-Busch InBev beter zal presteren dan zijn eigen richtlijn voor organische EBITDA-groei, die is vastgesteld op 4-8%. Deze voorspelling wordt ondersteund door de sterke prestaties van het bedrijf in de eerste helft van het jaar, waarin een stijging van 7,8% in organische EBITDA werd behaald, en naar verwachting zal profiteren van een gunstigere vergelijking in de tweede helft.
Het bedrijf verwacht ook dat de winstgroei van het bedrijf meer uitgesproken zal zijn in het vierde kwartaal, aangezien marketinguitgaven, waaronder sponsoring van hoogwaardige evenementen zoals de Olympische Spelen, Copa America en de UEFA Europese Kampioenschappen, geconcentreerd zijn in de zomermaanden. Voor het derde kwartaal voorspelt Morgan Stanley een stijging van 3,6% in organische omzetgroei en een stijging van 9% in organische EBITDA-groei, met een verwachte versnelling in het vierde kwartaal die leidt tot een groei over het hele jaar van 10,3%, een lichte daling ten opzichte van de eerder voorspelde 10,7%.
De bijgewerkte waardering van Anheuser-Busch InBev door Morgan Stanley weerspiegelt de nieuwe schattingen en de impact van recente bewegingen in wisselkoersen. De analyse van het bedrijf wijst op een aanhoudend vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om robuuste winstgroei te realiseren ondanks een uitdagendere Amerikaanse markt.
In ander recent nieuws rapporteerde AB InBev een sterk tweede kwartaal voor 2024, gekenmerkt door een significante stijging van 55% in de bruto handelswaarde van niet-ABI producten, die €530 miljoen bereikte. De EBITDA van het bedrijf steeg met 10,2% met margegroei in alle regio's, terwijl de onderliggende winst per aandeel met 25% toenam. De omzetgroei was ook opmerkelijk, met een stijging van 2,7%, en een stijging van 3,6% in omzet per hectoliter.
De megamerken van AB InBev waren belangrijke aanjagers van deze marktaandeelwinsten. Ondanks enkele regionale uitdagingen en macro-economische tegenwind blijft het bedrijf vertrouwen houden in zijn toekomstige groeimogelijkheden en langetermijnwaardecreatie. Het bedrijf beheerde ook actief zijn obligatieportefeuille, met obligaties ter waarde van €3 miljard die in 2026 aflopen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Morgan Stanley voor Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde BUD een robuuste omzet van €59,93 miljard, met een indrukwekkende bruto winstmarge van 54,48%. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van BUD benadrukt, wat de operationele efficiëntie van het bedrijf onderstreept.
Ondanks de uitdagingen in de Amerikaanse markt die door Morgan Stanley worden opgemerkt, lijkt de financiële gezondheid van BUD solide. Het bedrijf handhaaft een marktkapitalisatie van €130,37 miljard en een koers-winstverhouding van 22,45, wat wijst op vertrouwen van beleggers in het toekomstige winstpotentieel. Bovendien onthult een InvestingPro Tip dat BUD "dividendbetalingen gedurende 24 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd", wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel Morgan Stanley een sterke winstgroei projecteert, vooral in Q4, beleggers ook moeten overwegen dat "3 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode", volgens een andere InvestingPro Tip. Deze contrasterende visie benadrukt het belang van uitgebreide analyse bij het evalueren van de vooruitzichten van BUD.
Voor lezers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro 7 aanvullende tips over BUD, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.