Morgan Stanley heeft maandag zijn standpunt over Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR) aangepast door het aandeel van het bedrijf te upgraden van Underweight naar Equalweight, met een herzien koersdoel van NOK270,00. De upgrade volgt op een periode waarin de Europese gasprijzen een grotere veerkracht hebben getoond dan het bedrijf aanvankelijk had verwacht.
In augustus spraken analisten van Morgan Stanley de overtuiging uit dat de kortetermijn Europese gasprijzen voldoende in de markt waren verwerkt, maar ze maakten zich zorgen over de impact van nieuwe LNG-uitbreidingen op de prijzen tegen 2025. Op dat moment werd Equinor gedegradeerd vanwege de verwachting dat de normalisering van het rendement voor aandeelhouders sneller zou plaatsvinden dan de marktconsensus. Equinor heeft de afgelopen jaren aanzienlijk geprofiteerd van de hoge Europese gasprijzen, wat een belangrijke factor was in de eerdere beoordeling van het bedrijf.
De daadwerkelijke prestaties van de Europese gasprijzen sinds de downgrade hebben echter geleid tot een herevaluatie. In tegenstelling tot de eerdere voorspellingen van Morgan Stanley zijn de gasprijzen robuust gebleven. Deze onverwachte duurzaamheid wordt vooral opgemerkt voor de komende winter van 2024/25, waarvan het bedrijf nu denkt dat deze de aandelenkoers van Equinor op korte termijn zou kunnen ondersteunen.
Ondanks de positieve vooruitzichten op korte termijn, blijft Morgan Stanley voorzichtig voor de middellange termijn en verwacht een minder gunstige omgeving in de toekomst. Niettemin is de huidige inschatting dat de nabije toekomst een grotere invloed zal hebben op de prestaties van het Equinor-aandeel. Deze aanpassing in de rating van het aandeel weerspiegelt de herziene verwachtingen van het bedrijf met betrekking tot de impact van Europese gasprijzen op de financiële vooruitzichten van Equinor.
In ander recent nieuws heeft Equinor ASA een reeks strategische zetten gedaan. Het bedrijf heeft een belang van bijna 10% verworven in Orsted, een Deense groep voor hernieuwbare energie, voor ongeveer €2,5 miljard, waarmee het de op één na grootste aandeelhouder van Orsted is geworden. Deze overname, die wordt gezien als een kosteneffectief alternatief voor het organisch ontwikkelen van offshore windcapaciteiten, werd opgemerkt door TD Cowen, die een Hold-rating voor Equinor handhaafde.
De activiteiten van het bedrijf werden ook beïnvloed door orkaan Helene, wat leidde tot de evacuatie van enkele medewerkers van het Titan-olieproductieplatform. Analisten van Morgan Stanley verlaagden het aandeel van Equinor van Equalweight naar Underweight en pasten het koersdoel aan op basis van projecties voor dividenduitkeringen en het aandeleninkoopprogramma. Daarentegen verhoogde UBS het aandeel van Equinor van Sell naar Neutral, wijzend op meer gebalanceerde risico's op korte termijn voor het bedrijf.
Equinor en Dominion Energy hebben ook offshore windconcessies veiliggesteld in een recente veiling van de Amerikaanse overheid, waarbij Equinor zich voor €75 miljoen heeft gecommitteerd aan een concessie die 101.443 acres beslaat.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de upgrade van Equinor door Morgan Stanley, onthullen InvestingPro-gegevens enkele overtuigende cijfers die de financiële kracht van het bedrijf ondersteunen. Equinor heeft een robuust dividendrendement van 11,16%, wat het engagement van het bedrijf voor aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die benadrukt dat Equinor "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders" en "dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 23 opeenvolgende jaren".
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 7,72 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers. Bovendien bedraagt de omzet van Equinor over de laatste twaalf maanden een indrukwekkende €105,32 miljard, wat de significante marktpositie in de olie-, gas- en verbruiksbrandstoffenindustrie weerspiegelt.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Equinor "opereert met een gematigd schuldniveau", wat financiële flexibiliteit kan bieden in het licht van fluctuerende energieprijzen. Deze financiële voorzichtigheid, in combinatie met de sterke marktpositie van het bedrijf, kan bijdragen aan het vermogen om te navigeren in het veranderende landschap van Europese gasprijzen dat Morgan Stanley heeft benadrukt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Equinor, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.