Op donderdag hervatte Morgan Stanley de dekking van Informa Plc (INF:LN) (OTC: IFJPY) aandelen, waarbij het aandeel een Equalweight-rating kreeg en een koersdoel van £9,00 werd vastgesteld. De analyse van het bedrijf wees op een verschuiving in prestaties en vooruitzichten voor het bedrijf sinds de COVID-19-pandemie.
Vóór de pandemie werden de aandelen van Informa over het algemeen verhandeld tegen een aangepaste koers-winstverhouding (K/W) van 14-15x. De groeiverwachtingen van het bedrijf zijn nu toegenomen, met projecties van ongeveer 5%+ organische groei vanaf het boekjaar 2025 (FY25) vergeleken met de 3-4% tussen FY17 en FY19.
Morgan Stanley benadrukte dat de schuldenlast van Informa momenteel aan de bovenkant van de doelniveaus ligt, vergelijkbaar met de situatie in 2018/19, met een verwachte nettoschuld ten opzichte van de aangepaste EBITDA-ratio van ongeveer 2,5x voor FY24.
Ondanks de sterkere bedrijfsfundamenten, zoals grotere schaal en digitale investeringen, evenals de toevoeging van sneller groeiende overnames zoals Tarsus en Ascential, wordt het macro-economische vooruitzicht op korte termijn vertroebeld door onzekerheid.
De analisten van het bedrijf geloven dat beleggers op zoek zijn naar vertrouwen dat de groeisnelheid van Informa zich vanaf FY25 zal stabiliseren op een onderliggend percentage van 5% of meer, in plaats van terug te keren naar het pre-COVID-percentage van 3-4%.
Morgan Stanley voorspelt een onderliggende groei van 5,3% voor FY25, wat een daling is ten opzichte van de verwachte 11,2% in FY24. Deze verwachte daling is deels te wijten aan het wegvallen van enkele inkomsten gerelateerd aan AI-contentdeals in Informa's Taylor & Francis-divisie.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Morgan Stanley biedt recente data van InvestingPro aanvullende inzichten in de financiële positie van Informa Plc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €13,38 miljard, met een K/W-verhouding van 36,79, wat de positieve verwachtingen van de markt voor toekomstige winstgroei weerspiegelt. Dit sluit aan bij de observatie van Morgan Stanley van verhoogde groeiprojecties voor het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Informa agressief aandelen heeft ingekocht en een hoog aandeelhoudersrendement biedt, wat gezien kan worden als vertrouwen van het management in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien heeft Informa zijn dividend drie jaar op rij verhoogd, wat mogelijk aantrekkelijk is voor op inkomen gerichte beleggers.
De omzetgroei van het bedrijf van 20,61% over de laatste twaalf maanden en een EBITDA-groei van 41,95% in dezelfde periode onderstrepen de sterke prestaties die in het artikel worden genoemd. Deze cijfers ondersteunen het idee van verbeterde bedrijfsfundamenten en het potentieel voor aanhoudende groei dat Morgan Stanley bespreekt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips voor Informa Plc vermeldt, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.