Morgan Stanley heeft vrijdag de dekking van Eaton Corporation (NYSE:ETN) geïnitieerd met een Overweight rating en een koersdoel van $370,00 vastgesteld. Volgens de investeringsfirma beschikt Eaton over de sterkste en meest diverse set seculaire drijvende krachten binnen de Amerikaanse industriesector, die volgens hen een verlengde upcycle zullen ondersteunen en het bedrijf zullen positioneren voor aanhoudende hoge enkelcijferige organische groei.
Verwacht wordt dat Eaton in 2025-26 ongeveer 8% organische groei zal realiseren, wat ongeveer 200 basispunten boven de consensus ligt. Deze groei zal naar verwachting leiden tot een stijging van de winst per aandeel met midden enkele cijfers en zou ook kunnen leiden tot een uitbreiding van de multiple van het bedrijf als gevolg van de aanhoudende kracht. De analyse van Morgan Stanley suggereert dat de markt het potentieel voor aanhoudende hoge eencijferige groei nog niet volledig heeft onderkend, vooral gezien Eaton's lagere eencijferige organische groei van 2014-19. Het bedrijf verwacht een stijging van de winst per aandeel in het midden van eencijferig.
De vooruitzichten van het bedrijf voor Eaton zijn gebaseerd op de verwachting van een meerjarige periode van hoge enkelcijferige organische groei, waarbij het bedrijf wordt gezien als de belangrijkste begunstigde van een verwachte verlengde Amerikaanse upcycle van kapitaaluitgaven en een topaandeel voor Amerikaanse reshoring-inspanningen. De diverse raakvlakken van Eaton, waaronder de bouw van faciliteiten, fabrieksapparatuur, nutsvoorzieningen en infrastructuur, en datacenters, worden gezien als belangrijke voordelen.
Morgan Stanley's vertrouwen in Eaton wordt ook versterkt door de robuuste orderportefeuille van het bedrijf, die ongeveer drie keer zo groot is als de genormaliseerde dekking, en een terugkeer naar groei in orders - een combinatie die niet duidt op een sterke vertraging.
Naarmate de duurzaamheid van Eaton's seculaire factoren duidelijker wordt, verwacht Morgan Stanley een stijging van zowel de organische groei als de margeverwachtingen, evenals de mogelijkheid voor een verdere herwaardering in de meest aantrekkelijke industriële vergelijkingsgroepen. Eaton's verwachte 8% organische groei en lage tot midden-tieners EPS samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) worden gezien als uniek binnen de sector.
In ander recent nieuws heeft Eaton Corporation verschillende belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Wolfe Research heeft het aandeel Eaton opgewaardeerd van Underperform naar Peerperform, na een koersdaling van 15%. Deze opwaardering is gebaseerd op een opwaartse bijstelling van 4% van Eaton's schattingen voor het boekjaar 2024 en een toename van de orderportefeuille binnen de segmenten Electrical. Wolfe Research heeft ook zijn koersdoel voor Eaton verlengd tot eind 2025, wat een potentiële stijging van 15% suggereert.
Op het gebied van veranderingen in leiderschap kondigde Eaton de benoeming aan van Paulo Ruiz als president en chief operating officer, met ingang van 2 september 2024. Ruiz volgt de huidige CEO, Craig Arnold, op 1 juni 2025 op, na de pensionering van Arnold. Ruiz geeft sinds juli 2022 leiding aan Eaton's Industrial Sector en zal deze sector tijdens de overgang blijven managen.
Eaton rapporteerde ook een sterk tweede kwartaal van 2024, met een stijging van 24% in de aangepaste winst per aandeel, waarmee een record van $2,73 werd bereikt. Deze groei werd gedreven door een aanzienlijke toename in elektrische en aerospace orders en orderportefeuilles, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor het hele jaar.
Ondanks kleine zorgen in de Europese elektrotechnische industrie en de lucht- en ruimtevaart, blijven de vooruitzichten van Eaton positief dankzij de verwachte sterke vraag en een robuuste orderportefeuille.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro onderstrepen de financiële gezondheid en marktpositie van Eaton Corporation (NYSE:ETN). Met een robuuste marktkapitalisatie van $113,75 miljard en een koers-winstverhouding van 31,14, wordt Eaton verhandeld tegen een lage Koers/Winst Groei Verhouding van 0,9, wat suggereert dat de winstgroei niet volledig is ingeprijsd in de aandelen. Dit komt overeen met Morgan Stanley's mening dat de markt het groeipotentieel van Eaton nog niet volledig heeft onderkend. Daarnaast was de omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden 9,49%, wat de sterke organische groei weerspiegelt die Morgan Stanley verwacht voort te zetten.
Eatons toewijding aan het rendement voor aandeelhouders is duidelijk, aangezien het bedrijf het dividend al 14 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen al een indrukwekkende 54 jaar heeft gehandhaafd. Het dividendrendement van het bedrijf ligt op 1,32%, met een recente dividendgroei van 9,3%. Beleggers kunnen troost vinden in de financiële voorzichtigheid van Eaton, aangezien het bedrijf werkt met een gematigd schuldenniveau en de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, volgens InvestingPro Tips.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, wijzen aanvullende InvestingPro Tips erop dat Eaton een prominente speler is in de branche voor elektrische apparatuur, met kasstromen die de rentebetalingen voldoende kunnen dekken. In totaal zijn er 15 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht geven in de financiële gegevens en marktpositie van Eaton.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.