Op donderdag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor Morgan Stanley (NYSE:MS) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €105,57 naar €122,07, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op de sterke prestaties van Morgan Stanley in het derde kwartaal van 2024, die de verwachtingen van analisten overtroffen.
Morgan Stanley rapporteerde een aangepaste winst per aandeel (EPS) van €1,72, waarmee zowel de projectie van Evercore ISI als de consensusschatting, die respectievelijk op €1,42 en €1,46 stonden, werden overtroffen.
Het succes van het bedrijf werd toegeschreven aan een omzetgroei van 16% op jaarbasis en een aanzienlijke positieve operationele hefboomwerking van 500 basispunten. Daarnaast werd een robuust rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTCE) van 17,5% benadrukt als een belangrijke uitkomst van het kwartaal.
De outperformance van de financiële instelling werd grotendeels gedreven door een stijging van 21% op jaarbasis in de aandelenhandel en een recordomzet in vermogensbeheer, die met 14% steeg. De sterke transactie-inkomsten van de vermogensbeheerafdeling, een bescheiden bijdrage van investment banking en lagere niet-compensatie-uitgaven droegen ook bij aan de positieve resultaten.
Het aandeel van Morgan Stanley steeg met 6,5% na de bekendmaking van de kwartaalresultaten. Het bedrijf had eerder een achterstand van 11 procentpunten op zijn grote bankenconcurrenten in de eerste negen maanden van het jaar, maar wist deze prestatiekloof te verkleinen tot slechts 200 basispunten per 16 oktober 2024.
Het management van Morgan Stanley heeft tekenen van stabilisatie waargenomen in sweep-deposito's, waarbij de sweep-deposito's aan het einde van de periode met 2% groeiden ten opzichte van het vorige kwartaal. Ondanks de verwachting dat de netto rente-inkomsten (NII) uit vermogensbeheer in het vierde kwartaal iets lager zullen uitvallen, wordt verwacht dat het algehele momentum bij Morgan Stanley, in combinatie met verbeterende marktomstandigheden en hogere cliëntactivaniveaus, de schattingen en de aandelenkoers verder zullen opdrijven.
In ander recent nieuws rapporteerde Morgan Stanley een aanzienlijke financiële groei in het derde kwartaal van 2024, met inkomsten van €14,13 miljard en een nettowinst van €2,75 miljard. Het bedrijf behaalde ook een rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTCE) van 17,5%.
De divisie Wealth and Investment Management boekte een recordomzet van €6,7 miljard en het totale cliëntvermogen bereikte een indrukwekkende €6,97 biljoen. Het bedrijf voerde ook voor €688,13 miljoen aan aandeleninkopen uit en verhoogde het kwartaaldividend naar €0,85.
Ondanks een bescheiden daling van de deposito's en een lichte afname van de netto rente-inkomsten ten opzichte van het vorige kwartaal, blijft het bedrijf gericht op zijn groeitraject. Morgan Stanley richt zich op een doel van €9,17 biljoen aan totale cliëntactiva en verwacht een aanhoudende groei in fee-gebaseerde activa-instroom. Het bedrijf voorziet ook een opleving in de IPO-markt en een toename van herfinancieringsactiviteiten naarmate de rentetarieven dalen.
Investment banking-activiteiten vertoonden veelbelovende trends met gezonde pijplijnen en een aanzienlijke toename in fixed income underwriting. Het bedrijf rapporteerde ook een robuuste omzetgroei in zowel de regio's Azië als EMEA. Dit zijn de recente ontwikkelingen uit de conference call over de resultaten van Morgan Stanley in het derde kwartaal van 2024.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Morgan Stanley sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €176,69 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de financiële sector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 17,09 wordt Morgan Stanley tegen een relatief gematigde waardering verhandeld, gezien de recente sterke prestaties.
InvestingPro Tips benadrukken dat Morgan Stanley zijn dividend 10 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de recente outperformance van het bedrijf en kan een aantrekkelijk kenmerk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien correleert het aanzienlijke rendement van het aandeel over de afgelopen week, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, met de stijging van 6,5% na de bekendmaking van de kwartaalresultaten.
De omzetgroei van het bedrijf van 9,18% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro Data, ondersteunt de vermelding in het artikel van een stijging van 16% op jaarbasis in de omzet voor het derde kwartaal. Dit groeitraject, gecombineerd met de sterke positie van Morgan Stanley in de kapitaalmarktindustrie, suggereert potentieel voor aanhoudende positieve prestaties.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Morgan Stanley, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.