DENVER - Modivcare Inc. (NASDAQ:MODV), een leverancier van geïntegreerde ondersteunende zorgoplossingen, heeft een herfinancieringstransactie afgerond met een nieuwe termijnlening B van $ 525 miljoen, die afloopt in juli 2031. De transactie, die maandag werd afgesloten, stelt het bedrijf in staat om $500 miljoen aan senior notes af te lossen die in november 2025 vervallen en vergroot de financiële flexibiliteit.
De herfinanciering was overtekend, wat duidt op grote belangstelling van zowel huidige als nieuwe investeerders. Modivcare gebruikte de netto-opbrengst om de uitstaande 5,875% senior unsecured notes volledig af te lossen. Daarnaast stemden de kredietverstrekkers van $255 miljoen van de doorlopende kredietfaciliteit van $325 miljoen in met een verlenging van de looptijd met een extra jaar tot februari 2028 en verlaagden ze het minimale liquiditeitsconvenant van $100 miljoen naar $75 miljoen. De volledige doorlopende kredietfaciliteit blijft beschikbaar voor het bedrijf.
JPMorgan Chase Bank, N.A. leidde het herfinancieringsproces, met ondersteuning van de bankgroep van Modivcare. KKR Capital Markets LLC trad op als Capital Markets Advisor en juridisch advies werd verleend door Gibson, Dunn & Crutcher LLP.
Modivcare, dat bekend staat om het aanpakken van sociale gezondheidsdeterminanten, biedt niet-noodzakelijk medisch vervoer, persoonlijke zorgdiensten en patiëntenbewaking op afstand. Het bedrijf heeft ook een minderheidsbelang in Matrix Medical Network. Deze herfinanciering maakt deel uit van de strategie van Modivcare om de komende schuldvervaldagen te beheren en de aandeelhouderswaarde te behouden.
Deze financiële manoeuvre is gebaseerd op een persbericht van Modivcare Inc. en is niet onafhankelijk geverifieerd.
In ander recent nieuws heeft ModivCare Inc. belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf meldde een omzetstijging van 3% in het eerste kwartaal van 2024, tot 685 miljoen dollar. Het noteerde echter ook een nettoverlies van $22 miljoen en een aangepast nettoverlies van $1,2 miljoen. De aangepaste EBITDA van ModivCare was met $32 miljoen in lijn met de verwachtingen.
Tijdens de recente jaarvergadering van het bedrijf keurden de aandeelhouders alle voorgestelde maatregelen goed, waaronder de verkiezing van zes bestuurders en de goedkeuring van de beloning van bestuurders. KPMG LLP werd bekrachtigd als onafhankelijk geregistreerd accountantskantoor voor het boekjaar 2024.
ModivCare verzekerde zich in het eerste kwartaal ook van 36 miljoen dollar in NEMT Annualized Contract Value en verwacht zijn minderheidsbelang in Matrix Medical eind 2024 of begin 2025 te gelde te kunnen maken. Het bedrijf is ook van plan om zijn 2025 senior ongedekte obligaties te herfinancieren om de kapitaalkosten te optimaliseren en de balans te verbeteren. Ondanks de negatieve impact van de Medicaid herbepaling op de omzet en de aangepaste EBITDA, blijft ModivCare vertrouwen in het behalen van zijn financiële doelstellingen voor 2024.
Inzichten van InvestingPro
Nu Modivcare Inc. (NASDAQ:MODV) zijn financiële positie veiligstelt door middel van een succesvolle herfinancieringsdeal, willen beleggers en belanghebbenden misschien graag de huidige marktdynamiek en toekomstverwachtingen van het bedrijf begrijpen. Met een marktkapitalisatie van $389,24 miljoen navigeert Modivcare door de markt met een opmerkelijke mix van uitdagingen en kansen.
InvestingPro's gegevens wijzen op een aanzienlijk rendement in de afgelopen week, met een totaal koersrendement van 9,43%, wat een positief kortetermijnbeleggerssentiment weerspiegelt. Dit wordt aangevuld door een sterk rendement over de afgelopen drie maanden van 16,26%, wat duidt op een herstel in het recente kwartaal. De prestaties van het bedrijf over de afgelopen zes maanden en year-to-date laten echter een volatieler verloop zien, met rendementen van respectievelijk -32,52% en -37,74%.
Ondanks het doel van de herfinanciering om de financiële flexibiliteit te verbeteren, werkt Modivcare met een aanzienlijke schuldenlast, zoals aangegeven door een InvestingPro Tip. Bovendien zijn de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf groter dan de liquide middelen, wat liquiditeitsrisico's met zich mee kan brengen. Positief is dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat een sprankje hoop biedt op een ommekeer in de financiële prestaties.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten, waaronder het feit dat Modivcare wordt verhandeld tegen een lage waarderingsmultiple voor inkomsten, wat waardebeleggers kan aanspreken. Bovendien keert het bedrijf geen dividend uit aan aandeelhouders, wat van invloed zou kunnen zijn op beleggingsbeslissingen voor op inkomsten gerichte portefeuilles. Voor een uitgebreide lijst met inzichten zijn er 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Modivcare, die toegankelijk zijn met behulp van couponcode PRONEWS24 waarmee je tot 10% korting krijgt op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Beleggers kunnen ook letten op de volgende winstdatum van het bedrijf op 1 augustus 2024, die meer duidelijkheid zal geven over het financiële traject van Modivcare en de impact van de herfinanciering op de balans en de toekomstige groeivooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.